Я открыл позицию в $ACN .
Акции упали на 52,3% от своей максимальной цены закрытия в 2021 году, но бизнес не сократился вместе с котировками.
По цене $198,90 Accenture торгуется примерно по 14,7× прогнозной GAAP EPS на 2026 финансовый год, при этом текущая FCF-доходность составляет около 9,8%.
Свободный денежный поток за 2026 финансовый год достиг $11,62 млрд, что на 6,9% больше год к году.
Ставка — на противоречие в сфере ИИ.
ИИ может автоматизировать ту работу, за которую раньше выставляли счета консультанты. Но предприятия всё равно нуждаются в том, кто свяжет модели, данные, безопасность и рабочие процессы внутри производственных систем.
Я думаю, что клиентские отношения Accenture и масштаб исполнения смогут привлечь достаточно спроса на внедрение и управляемые услуги, чтобы компенсировать это давление.
Я слежу за бронированиями, маржой и свободным денежным потоком, а не за заголовками про ИИ.
Если автоматизация начнёт быстрее «съедать» оплачиваемую работу, чем будет развиваться новая выручка от ИИ, тезис не сработает.
Акции стали намного дешевле. Теперь бизнес должен доказать, что рынок слишком пессимистично всё оценивает.
Акции упали на 52,3% от своей максимальной цены закрытия в 2021 году, но бизнес не сократился вместе с котировками.
По цене $198,90 Accenture торгуется примерно по 14,7× прогнозной GAAP EPS на 2026 финансовый год, при этом текущая FCF-доходность составляет около 9,8%.
Свободный денежный поток за 2026 финансовый год достиг $11,62 млрд, что на 6,9% больше год к году.
Ставка — на противоречие в сфере ИИ.
ИИ может автоматизировать ту работу, за которую раньше выставляли счета консультанты. Но предприятия всё равно нуждаются в том, кто свяжет модели, данные, безопасность и рабочие процессы внутри производственных систем.
Я думаю, что клиентские отношения Accenture и масштаб исполнения смогут привлечь достаточно спроса на внедрение и управляемые услуги, чтобы компенсировать это давление.
Я слежу за бронированиями, маржой и свободным денежным потоком, а не за заголовками про ИИ.
Если автоматизация начнёт быстрее «съедать» оплачиваемую работу, чем будет развиваться новая выручка от ИИ, тезис не сработает.
Акции стали намного дешевле. Теперь бизнес должен доказать, что рынок слишком пессимистично всё оценивает.
