Концентрированная ликвидность — одно из самых недооценённых инноваций в DeFi, и большинство розничных трейдеров до сих пор не до конца понимают, как она меняет правила игры.
Традиционные AMM распределяют ликвидность равномерно по всем возможным ценовым диапазонам от нуля до бесконечности. Звучит справедливо, но на практике это означает, что 95%+ внесённого капитала простаивает в ценовых диапазонах, которые рынок никогда не посещает. Эффективность капитала была крайне низкой.
Концентрированная ликвидность позволяет LP размещать капитал в выбранном ценовом диапазоне. Сфокусировав позицию в узком диапазоне вокруг текущей цены, вы можете получать ту же выручку от комиссий, задействовав примерно в 10–20 раз меньше капитала.
В чём подвох? Нужно активно управлять своим диапазоном. Когда цена выходит за пределы вашего диапазона, вы перестаёте зарабатывать комиссии и удерживаете 100% обесценивающегося актива — непостоянные потери становятся очень реальными и очень быстрыми.
На самом деле DeFi тихо разделился на две группы:
• Пасcивные LP, которые стабильно показывают хуже результат
• Активные и алгоритмические LP, которые извлекают основную часть комиссий
$ETH pioneered эту модель, $BNB chain воспроизвел её по всему своему DEX-экосистеме, и $SOL native DEXes запускают CLMM-конструкции, настроенные под высокочастотные движения цены.
Чтобы DeFi масштабировался до следующих 100 миллионов пользователей, эффективность капитала должна продолжать расти. Концентрированная ликвидность — первый шаг; протоколы, которые решат задачу автоматизированного управления диапазонами, будут владеть следующей волной ликвидности.
#DeFi #LiquidityProviding #AMM #CryptoInsights #Web3
Традиционные AMM распределяют ликвидность равномерно по всем возможным ценовым диапазонам от нуля до бесконечности. Звучит справедливо, но на практике это означает, что 95%+ внесённого капитала простаивает в ценовых диапазонах, которые рынок никогда не посещает. Эффективность капитала была крайне низкой.
Концентрированная ликвидность позволяет LP размещать капитал в выбранном ценовом диапазоне. Сфокусировав позицию в узком диапазоне вокруг текущей цены, вы можете получать ту же выручку от комиссий, задействовав примерно в 10–20 раз меньше капитала.
В чём подвох? Нужно активно управлять своим диапазоном. Когда цена выходит за пределы вашего диапазона, вы перестаёте зарабатывать комиссии и удерживаете 100% обесценивающегося актива — непостоянные потери становятся очень реальными и очень быстрыми.
На самом деле DeFi тихо разделился на две группы:
• Пасcивные LP, которые стабильно показывают хуже результат
• Активные и алгоритмические LP, которые извлекают основную часть комиссий
$ETH pioneered эту модель, $BNB chain воспроизвел её по всему своему DEX-экосистеме, и $SOL native DEXes запускают CLMM-конструкции, настроенные под высокочастотные движения цены.
Чтобы DeFi масштабировался до следующих 100 миллионов пользователей, эффективность капитала должна продолжать расти. Концентрированная ликвидность — первый шаг; протоколы, которые решат задачу автоматизированного управления диапазонами, будут владеть следующей волной ликвидности.
#DeFi #LiquidityProviding #AMM #CryptoInsights #Web3