Дисперсия только что достигла нового минимума — и не собирается уходить.
Теперь 5-дневная средняя находится на 40-м процентиле, самом низком устойчивом значении с начала 2024 года. 29 сентября мы ненадолго коснулись 16-го процентиля. Акции не «разбегаются» по разным траекториям. Они движутся синхронно.
Вот таймлайн:
• Апр: 99-й процентиль — рыночный шок
• Май–Июл: 93-й процентиль — повышенный режим
• Авг: 75-й процентиль — снижение
• Середина Сент: 52-й процентиль — FOMC абсорбировало
• 2 Окт: 40-й процентиль — приближаемся к LOW
У нас теперь 6 последовательных дней ниже 75-го процентиля. Сдвиг режима, на который мы указывали три недели назад, ускоряется.
Сейчас мы находимся между двумя режимами:
LOW (\u003c40-й pct) · 3 227 дней:
→ $SPY средн. 20d: +0,72% · средн. 60d: +2,13%
→ $QQQ средн. 60d: +3,30%
NORMAL (40-й–75-й pct) · 1 335 дней:
→ $SPY средн. 20d: +0,88% · средн. 60d: +2,71%
→ $QQQ средн. 60d: +3,62%
Оба режима благоприятны. В обоих получаются трендовые рынки с неглубокими просадками. Самая худшая «корзина» — HIGH, $SPY 60d +1,79% — уже позади.
Когда сжатие удерживается на этих уровнях, медианная серия длится 62 дня при 88% уровне побед. Мы примерно на 25-м дне. Самая длинная историческая серия тянулась 486 дней.
Рынок показывает вам, какой это тип среды. Акции движутся вместе. Индекс — это ставка.
Теперь 5-дневная средняя находится на 40-м процентиле, самом низком устойчивом значении с начала 2024 года. 29 сентября мы ненадолго коснулись 16-го процентиля. Акции не «разбегаются» по разным траекториям. Они движутся синхронно.
Вот таймлайн:
• Апр: 99-й процентиль — рыночный шок
• Май–Июл: 93-й процентиль — повышенный режим
• Авг: 75-й процентиль — снижение
• Середина Сент: 52-й процентиль — FOMC абсорбировало
• 2 Окт: 40-й процентиль — приближаемся к LOW
У нас теперь 6 последовательных дней ниже 75-го процентиля. Сдвиг режима, на который мы указывали три недели назад, ускоряется.
Сейчас мы находимся между двумя режимами:
LOW (\u003c40-й pct) · 3 227 дней:
→ $SPY средн. 20d: +0,72% · средн. 60d: +2,13%
→ $QQQ средн. 60d: +3,30%
NORMAL (40-й–75-й pct) · 1 335 дней:
→ $SPY средн. 20d: +0,88% · средн. 60d: +2,71%
→ $QQQ средн. 60d: +3,62%
Оба режима благоприятны. В обоих получаются трендовые рынки с неглубокими просадками. Самая худшая «корзина» — HIGH, $SPY 60d +1,79% — уже позади.
Когда сжатие удерживается на этих уровнях, медианная серия длится 62 дня при 88% уровне побед. Мы примерно на 25-м дне. Самая длинная историческая серия тянулась 486 дней.
Рынок показывает вам, какой это тип среды. Акции движутся вместе. Индекс — это ставка.
