Моя целевая цена на 2030 год для $NBIS — $3,000 за акцию.
Математика проста:
• 5 ГВт активной вычислительной мощности
• $25 млн годовой выручки на 1 МВт
• $125 млрд годовой выручки
• 25% чистой маржи
• ~$31 млрд чистой прибыли
• 30x P/E
• ~25% разводнения
Это приводит меня примерно к $3,000 за акцию.
И самое интересное — что $25 млн на 1 МВт не является чрезмерно агрессивным допущением.
Nebius уже заключает долгосрочные контракты на мощности примерно по $20–25 млн/МВт, тогда как краткосрочная мощность может достигать $40–50 млн/МВт.
Спрос на ИИ может расти экспоненциально.
Физическая инфраструктура — нет.
Этот дисбаланс делает каждый МВт вычислительной мощности более ценным.
Я подробно разобрал всю мою модель оценки $NBIS и путь к $3,000 в моем новом видео.
Математика проста:
• 5 ГВт активной вычислительной мощности
• $25 млн годовой выручки на 1 МВт
• $125 млрд годовой выручки
• 25% чистой маржи
• ~$31 млрд чистой прибыли
• 30x P/E
• ~25% разводнения
Это приводит меня примерно к $3,000 за акцию.
И самое интересное — что $25 млн на 1 МВт не является чрезмерно агрессивным допущением.
Nebius уже заключает долгосрочные контракты на мощности примерно по $20–25 млн/МВт, тогда как краткосрочная мощность может достигать $40–50 млн/МВт.
Спрос на ИИ может расти экспоненциально.
Физическая инфраструктура — нет.
Этот дисбаланс делает каждый МВт вычислительной мощности более ценным.
Я подробно разобрал всю мою модель оценки $NBIS и путь к $3,000 в моем новом видео.