Сообщение BlockBeats: 3 октября. На этой неделе в США рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе за сентябрь составил лишь 2,9 тыс., что значительно ниже ожиданий рынка — 90 тыс.; данные за август также были пересмотрены в сторону понижения на 133 тыс. Уровень безработицы вырос до 4,2%. После публикации данных по NFP ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в октябре заметно снизились. По данным CME «FedWatch», вероятность сохранения ставки в октябре выросла до 83,9%, а вероятность повышения в декабре — до 66,1%. Тем временем доходность 10-летних американских гособлигаций поднималась до 5,36%, а индекс доллара достиг нового максимума за 17 месяцев.

На следующей неделе основные рыночные акценты будут сосредоточены на таких событиях, как протокол заседания ФРС за сентябрь, решение G7 о выпуске стратегических нефтяных резервов, динамика доходности дальнего конца кривой по американским гособлигациям, а также публикация PMI/ISM в непроизводственном секторе США.

Что касается ФРС: протокол заседания за сентябрь будет опубликован в четверг в 02:00 по пекинскому времени. Поскольку рынок в основном переключился с вопроса «повысит ли ФРС ставку в октябре» на «будет ли повышение в декабре», ключевыми акцентами станут обсуждение рисков инфляции и занятости в протоколе, разногласия среди чиновников относительно дальнейшего повышения и паузы, а также то, будут ли формулировки относительно выступлений после заседания носить более «ястребиный» или более «голубиный» характер. Кроме того, на следующей неделе также выступят управляющая ФРС Боман и глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Мусалем.

На рынке гособлигаций: Министерство финансов США объявит объем сделок РЕПО по гособлигациям сроком от 20 до 30 лет и проведет аукционы по 10-летним и 30-летним гособлигациям. Сейчас доходность 10-летних американских бумаг находится на высоких уровнях за более чем 20 лет. Объем операций РЕПО со стороны Минфина и состояние спроса на гособлигации станут важными факторами для наблюдения за траекторией доходности на дальнем конце кривой.

В энергетическом секторе страны G7 согласились выпустить из резервов 100 млн баррелей нефти и дизельного топлива, чтобы снизить давление на поставки. Международное энергетическое агентство будет координировать соответствующие поставки. Между тем рынок ожидает, что OPEC+ сохранит без изменений целевой объем добычи на ноябрь, однако нарушения судоходства и энергетической инфраструктуры в районе Ормузского пролива до конца еще не устранены, поэтому в краткосрочной перспективе цены на нефть могут продолжить сохранять высокую волатильность.

По золоту: хотя слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе снизили ожидания по ближайшим повышением ставки ФРС, цене золота не удалось продолжить рост. Спотовое золото по итогам недели упало почти на 2%. Рынок по-прежнему сдерживается ростом доходности американских гособлигаций. Сможет ли золото на следующей неделе вновь набрать импульс — будет зависеть от динамики ставок на дальнем конце и прогресса в геополитике.

По данным: в понедельник в 22:00 будет опубликован индекс деловой активности ISM в непроизводственном секторе США за сентябрь; рыночный прогноз — 55,1. В пятницу будут опубликованы предварительные данные по индексу потребительских настроений Мичиганского университета США за октябрь; прогноз — 47,6. Кроме того, Европейский центральный банк опубликует протокол заседания за сентябрь, а глава Банка Японии Уэда Кадзуо выступит с речью; также свои решения по ставкам представит Резервный банк Индии.

Что касается фондового рынка США, то на следующей неделе наступает период перед началом сезона квартальной отчетности за III квартал, и влияние макропеременных на ценообразование на рынке может еще усилиться. Рынок по-прежнему будет следить за тем, как капитальные затраты в сфере ИИ, стоимость энергии и условия финансирования повлияют на прибыль компаний, а сможет ли доходность 10-летних гособлигаций откатиться от уровней, близких к максимумам за более чем 20 лет, — продолжит оставаться ключевой переменной для оценки акций роста и динамики риск-активов.