Доходность за 10 лет, которая заставляет переосмыслить всё:
$NVDA +13,817%
$BTC +13,793%
$AMD +9,074%
$TSLA +2,625%
$AAPL +1,191%
$MSFT +912%
$GOOGL +763%
$AMZN +502%
$META +473%
$SPY +317%
$GLD +203%
Инфляция в США +39%
Облигации США $BND +12%
Несколько вещей сразу бросаются в глаза:
Во‑первых, очевидное — технологии съели весь мир. Лидеры роста не были случайностями. Они создавали монополии, оседлали мега-тренды и накапливали капитал с невероятными темпами. Но вот подвох: большинство людей, у которых они были, всё равно показали худший результат, потому что они продавали слишком рано, заходили‑выходили из позиции или так и не набрали её в достаточном размере.
Во‑вторых, даже «скучный» $SPY дал +317%. Это 15% годовых. Если бы вы просто держали индекс, вы бы обошли облигации, обыграли инфляцию с запасом и, вероятно, превзошли 80% активных управляющих. Терпение окупается.
В‑третьих, облигации за десятилетие вернули +12%. Это едва опережает инфляцию, которая +39%. Если вы думали, что облигации «безопасны», то вы безопасно теряли покупательную способность. Безопасность имеет цену.
В‑четвёртых, $BTC и $NVDA фактически на одном уровне. Один — спекулятивный цифровой актив, другой — чип‑компания, которая «едет» на ИИ. Разные истории, тот же результат. Диверсификация по несвязанным ставкам важнее, чем кажется.
В чём реальный урок? Лучшие по доходности активы — это те, которые вам нужно было уметь выдерживать: чтобы держать их, приходилось переживать огромную волатильность. $NVDA, $BTC, $TSLA — у всех были просадки 50%+ по ходу пути. Если вы не могли с этим справиться, вы не получили доходность. Волатильность — цена входа, а не «баг».
И если вы смотрите на это и думаете «я опоздал» — нет. Вы просто находитесь на шаг раньше следующих 10 лет. Вопрос в другом: вы будете держать или запаникуете и продадите при первом падении на 30%?
$NVDA +13,817%
$BTC +13,793%
$AMD +9,074%
$TSLA +2,625%
$AAPL +1,191%
$MSFT +912%
$GOOGL +763%
$AMZN +502%
$META +473%
$SPY +317%
$GLD +203%
Инфляция в США +39%
Облигации США $BND +12%
Несколько вещей сразу бросаются в глаза:
Во‑первых, очевидное — технологии съели весь мир. Лидеры роста не были случайностями. Они создавали монополии, оседлали мега-тренды и накапливали капитал с невероятными темпами. Но вот подвох: большинство людей, у которых они были, всё равно показали худший результат, потому что они продавали слишком рано, заходили‑выходили из позиции или так и не набрали её в достаточном размере.
Во‑вторых, даже «скучный» $SPY дал +317%. Это 15% годовых. Если бы вы просто держали индекс, вы бы обошли облигации, обыграли инфляцию с запасом и, вероятно, превзошли 80% активных управляющих. Терпение окупается.
В‑третьих, облигации за десятилетие вернули +12%. Это едва опережает инфляцию, которая +39%. Если вы думали, что облигации «безопасны», то вы безопасно теряли покупательную способность. Безопасность имеет цену.
В‑четвёртых, $BTC и $NVDA фактически на одном уровне. Один — спекулятивный цифровой актив, другой — чип‑компания, которая «едет» на ИИ. Разные истории, тот же результат. Диверсификация по несвязанным ставкам важнее, чем кажется.
В чём реальный урок? Лучшие по доходности активы — это те, которые вам нужно было уметь выдерживать: чтобы держать их, приходилось переживать огромную волатильность. $NVDA, $BTC, $TSLA — у всех были просадки 50%+ по ходу пути. Если вы не могли с этим справиться, вы не получили доходность. Волатильность — цена входа, а не «баг».
И если вы смотрите на это и думаете «я опоздал» — нет. Вы просто находитесь на шаг раньше следующих 10 лет. Вопрос в другом: вы будете держать или запаникуете и продадите при первом падении на 30%?