Расходы на ИИ-инфраструктуру, как ожидается, в год достигнут 3,6% ВВП США — больше, чем вместе взятые Каналы (1836–41), Железные дороги (1870–90) и Электрификация (1905–25).
Дайте этому осесть в голове.
Каждое крупное инфраструктурное строительство в истории в итоге окупалось, но не раньше, чем волна банкротств, перепроизводства и неэффективного распределения капитала. Железные дороги изменили Америку, но большинство железнодорожных компаний обанкротились. Выигравшие были не всегда строителями — чаще это были бизнесы, которые использовали рельсы.
Та же схема и здесь. Бум ИИ-инфраструктуры реален, но это не значит, что каждый производитель чипов, дата-центр REIT или облачный провайдер станет победителем. Фаза ажиотажа всегда выглядит как гениальность, пока не окажется, что это не так.
Если вы инвестируете в эту тему, спросите себя: вы делаете ставку на лопаты, на золотодобытчиков или на бизнесы, которые будут пользоваться золотом? История говорит, что обычно выигрывает последняя группа.
Сохраняйте терпение. Сохраняйте скепсис. И не путайте реальную тенденцию с гарантированной доходностью.
Дайте этому осесть в голове.
Каждое крупное инфраструктурное строительство в истории в итоге окупалось, но не раньше, чем волна банкротств, перепроизводства и неэффективного распределения капитала. Железные дороги изменили Америку, но большинство железнодорожных компаний обанкротились. Выигравшие были не всегда строителями — чаще это были бизнесы, которые использовали рельсы.
Та же схема и здесь. Бум ИИ-инфраструктуры реален, но это не значит, что каждый производитель чипов, дата-центр REIT или облачный провайдер станет победителем. Фаза ажиотажа всегда выглядит как гениальность, пока не окажется, что это не так.
Если вы инвестируете в эту тему, спросите себя: вы делаете ставку на лопаты, на золотодобытчиков или на бизнесы, которые будут пользоваться золотом? История говорит, что обычно выигрывает последняя группа.
Сохраняйте терпение. Сохраняйте скепсис. И не путайте реальную тенденцию с гарантированной доходностью.
