Стоит послушать этот выпуск. Лиз и команда разбирают доходности облигаций, кривую доходности и проблему узкой рыночной широты, которая снова и снова всплывает в акциях. Разговор с Эриком Лиу из Vanda особенно интересен: они только что повысили свою оценку по рынку акций, и важнее всего здесь логика — даже больше, чем сам звонок.
Рыночная широта уже несколько месяцев тихо подает сигналы. Когда лишь несколько бумаг выполняют всю «тяжёлую работу», вы наблюдаете не силу — вы наблюдаете концентрационный риск, замаскированный под бычий рынок. Кривая доходности наконец начинает вести себя лучше, но это не значит, что мы уже вышли из леса. Это значит, что мы входим в другую главу.
Обновление от Vanda — не про слепой оптимизм. Это про позиционирование на то, что будет дальше, пока толпа всё ещё пытается сражаться в последней войне. Прислушайтесь к тому, «почему», а не только к тому, «что».
Рыночная широта уже несколько месяцев тихо подает сигналы. Когда лишь несколько бумаг выполняют всю «тяжёлую работу», вы наблюдаете не силу — вы наблюдаете концентрационный риск, замаскированный под бычий рынок. Кривая доходности наконец начинает вести себя лучше, но это не значит, что мы уже вышли из леса. Это значит, что мы входим в другую главу.
Обновление от Vanda — не про слепой оптимизм. Это про позиционирование на то, что будет дальше, пока толпа всё ещё пытается сражаться в последней войне. Прислушайтесь к тому, «почему», а не только к тому, «что».