Accenture Q4: заказы выше, чем выручка; прогноз не изменился
Заказ Accenture $ACN Q4 выручка 18,68 млрд долларов, +6% год к году, превзошла верхнюю границу собственных ориентиров; новые заказы 22,17 млрд долларов — выше выручки за тот же квартал. Однако прогноз по выручке на 2027 финансовый год по-прежнему: рост на 3%–6% в местной валюте.
EPS пока не стоит сравнивать «по старинке». В этом квартале GAAP-разводненный EPS составил 3,29 доллара против 2,25 доллара годом ранее, +46%. Но в прошлом году были учтены расходы на оптимизацию бизнеса; если исключить их, показатель — 3,03 доллара, то есть рост лишь примерно на 9%. Как только меняется база, меняется и вывод. То же самое и по марже: 15,3% против 15,1% после корректировок за прошлый год.
По направлению «не узко». Консалтинговая выручка 9,28 млрд долларов, +6%; а аутсорсинг (managed services) — 9,40 млрд, +7%. В Азиатско-Тихоокеанском регионе рост в долларах составил лишь 3%, а в местной валюте — 7%. Обменный курс «съел» 4 процентных пункта. Свободный денежный поток за год — 11,62 млрд долларов, выше 10,87 млрд годом ранее.
Дальше я буду следить за скоростью превращения заказов в выручку. Соотношение заказов к выручке — 1,2, работ у компании хватает; но то, где окажется рост в 2025 году в диапазоне 3%–6%, будет зависеть от того, смогут ли АТР и консалтинг удержать темпы. Падение денежного потока в Q4 я склонен считать сезонным — посмотрим еще один квартал.
Выше приведено обобщение общедоступной информации и это не является инвестиционной рекомендацией.
#埃森哲 #美股财报季来袭 #企业服务
Заказ Accenture $ACN Q4 выручка 18,68 млрд долларов, +6% год к году, превзошла верхнюю границу собственных ориентиров; новые заказы 22,17 млрд долларов — выше выручки за тот же квартал. Однако прогноз по выручке на 2027 финансовый год по-прежнему: рост на 3%–6% в местной валюте.
EPS пока не стоит сравнивать «по старинке». В этом квартале GAAP-разводненный EPS составил 3,29 доллара против 2,25 доллара годом ранее, +46%. Но в прошлом году были учтены расходы на оптимизацию бизнеса; если исключить их, показатель — 3,03 доллара, то есть рост лишь примерно на 9%. Как только меняется база, меняется и вывод. То же самое и по марже: 15,3% против 15,1% после корректировок за прошлый год.
По направлению «не узко». Консалтинговая выручка 9,28 млрд долларов, +6%; а аутсорсинг (managed services) — 9,40 млрд, +7%. В Азиатско-Тихоокеанском регионе рост в долларах составил лишь 3%, а в местной валюте — 7%. Обменный курс «съел» 4 процентных пункта. Свободный денежный поток за год — 11,62 млрд долларов, выше 10,87 млрд годом ранее.
Дальше я буду следить за скоростью превращения заказов в выручку. Соотношение заказов к выручке — 1,2, работ у компании хватает; но то, где окажется рост в 2025 году в диапазоне 3%–6%, будет зависеть от того, смогут ли АТР и консалтинг удержать темпы. Падение денежного потока в Q4 я склонен считать сезонным — посмотрим еще один квартал.
Выше приведено обобщение общедоступной информации и это не является инвестиционной рекомендацией.
#埃森哲 #美股财报季来袭 #企业服务
