Микрон только что предоставила, пожалуй, самый мощный отчет за всю свою историю. В четвертом финансовом квартале выручка составила 54,23 млрд долларов: год к году рост примерно на 379%, и также плюс 30,8% к предыдущему кварталу — оба показателя существенно превзошли ожидания Уолл-стрит. Скорректированная прибыль на акцию — 33,42 доллара, валовая маржа — 87%. И то, и другое оказалось выше рыночных прогнозов.
Настоящий взрыв — в сегменте центров обработки данных: за один квартал он принес 18 млрд долларов, тогда как год назад было всего 1,577 млрд — рост в 11 раз.
Но после публикации отчета цена акций, наоборот, пошла вниз: проблема — в прогнозе по валовой марже. В следующем квартале она ожидается на уровне 86,25%, что ниже ожиданий рынка. Компания объяснила это ростом премий и затрат на персонал.
Мое мнение: текущий цикл спроса в сегменте памяти вызван реальной потребностью, которую «нарастили» AI-вычисления, а не очередной волной спекуляций с запасами. Падение валовой маржи на полпункта больше похоже на «слишком много заработали — надо платить премии», а не на сигнал о пике спроса.
Что вам важнее: 11-кратный темп роста в дата-центрах или те самые полпункта валовой маржи, которые «съели» премии? $MUB #股票财报季
Настоящий взрыв — в сегменте центров обработки данных: за один квартал он принес 18 млрд долларов, тогда как год назад было всего 1,577 млрд — рост в 11 раз.
Но после публикации отчета цена акций, наоборот, пошла вниз: проблема — в прогнозе по валовой марже. В следующем квартале она ожидается на уровне 86,25%, что ниже ожиданий рынка. Компания объяснила это ростом премий и затрат на персонал.
Мое мнение: текущий цикл спроса в сегменте памяти вызван реальной потребностью, которую «нарастили» AI-вычисления, а не очередной волной спекуляций с запасами. Падение валовой маржи на полпункта больше похоже на «слишком много заработали — надо платить премии», а не на сигнал о пике спроса.
Что вам важнее: 11-кратный темп роста в дата-центрах или те самые полпункта валовой маржи, которые «съели» премии? $MUB #股票财报季