#us10yearyieldnears5.3%
Доходность U.S. 10-летних облигаций приближается к 5,3% по мере усиления продаж облигаций
Рынок казначейских облигаций США подаёт мощный сигнал риска: долгосрочные заимствования достигли уровней, которые наблюдались более двух десятилетий назад.
Доходность 10-летних U.S. Treasury выросла до 5,34% 1 октября — это самый высокий уровень с 2002 года, — прежде чем откатиться к отметке около 5,26%. Она растёт на протяжении четырёх последовательных сессий и показала самое сильное квартальное увеличение более чем за 30 лет.
Движение примечательно тем, что произошло даже после того, как базовая инфляция PCE в августе снизилась до 3,0% в годовом выражении. Похоже, инвесторы сильнее концентрируются на устойчивых расходах на энергоносители, сохраняющейся активности экономики, масштабном заимствовании со стороны государства и неопределённости относительно будущей траектории политики Федеральной резервной системы. Более высокие доходности также увеличивают стоимость финансирования для правительств, компаний и заёмщиков по ипотеке.
Для рынков доходность 10-летних — глобальный ориентир. По мере её роста оценки долгосрочных активов, включая акции роста, технологические компании и многие криптоактивы, могут подвергаться давлению, потому что будущие денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке.
Моё мнение: это не история просто про «повышение ставки ФРС». Масштаб и устойчивость движения указывают на то, что в снижении цен облигаций также участвуют срочная премия, фискальные опасения и риск инфляции. Биткоин со временем всё ещё может выигрывать от макронеопределённости, но в краткосрочной перспективе резкое повышение реальных доходностей обычно означает более жёсткую ликвидность и повышенную волатильность.
Смогут ли рискованные активы оставаться устойчивыми, если доходность 10-летних будет держаться выше 5%?
#US10YearYieldNears5.3% #TreasuryYields #CryptoMarkets
$GTC $US $SCR
Доходность U.S. 10-летних облигаций приближается к 5,3% по мере усиления продаж облигаций
Рынок казначейских облигаций США подаёт мощный сигнал риска: долгосрочные заимствования достигли уровней, которые наблюдались более двух десятилетий назад.
Доходность 10-летних U.S. Treasury выросла до 5,34% 1 октября — это самый высокий уровень с 2002 года, — прежде чем откатиться к отметке около 5,26%. Она растёт на протяжении четырёх последовательных сессий и показала самое сильное квартальное увеличение более чем за 30 лет.
Движение примечательно тем, что произошло даже после того, как базовая инфляция PCE в августе снизилась до 3,0% в годовом выражении. Похоже, инвесторы сильнее концентрируются на устойчивых расходах на энергоносители, сохраняющейся активности экономики, масштабном заимствовании со стороны государства и неопределённости относительно будущей траектории политики Федеральной резервной системы. Более высокие доходности также увеличивают стоимость финансирования для правительств, компаний и заёмщиков по ипотеке.
Для рынков доходность 10-летних — глобальный ориентир. По мере её роста оценки долгосрочных активов, включая акции роста, технологические компании и многие криптоактивы, могут подвергаться давлению, потому что будущие денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке.
Моё мнение: это не история просто про «повышение ставки ФРС». Масштаб и устойчивость движения указывают на то, что в снижении цен облигаций также участвуют срочная премия, фискальные опасения и риск инфляции. Биткоин со временем всё ещё может выигрывать от макронеопределённости, но в краткосрочной перспективе резкое повышение реальных доходностей обычно означает более жёсткую ликвидность и повышенную волатильность.
Смогут ли рискованные активы оставаться устойчивыми, если доходность 10-летних будет держаться выше 5%?
#US10YearYieldNears5.3% #TreasuryYields #CryptoMarkets
$GTC $US $SCR
