Это абсолютно жестоко для медвежьего сценария по амортизации серверов.
Медведи утверждали, что GPU бесполезны после 3 лет и что гипермасштабники скрывают это бухгалтерией. А операторы говорят обратное: Amazon — с 3 до 5–6 лет, Microsoft — с 4 до 6, Google — с 3–4 до 6, Meta — с 3 до 5,5, и CoreWeave держится на 6.
Это те компании, которые управляют парком и видят загрузку каждый божий день, и они продолжают растягивать срок службы, потому что старые чипы продолжают приносить доход. GPU, который покидает тренировочный кластер, еще годами идет на оказание инференса, а при распроданных мощностях по всему миру всегда найдется покупатель на такую емкость.
Для $NVDA это значит, что каждый проданный чип приносит клиенту больше выручки за весь срок службы — и именно это оправдывает следующий заказ.
Для $NBIS это значит, что тот парк, который они строят сегодня, продолжает приносить деньги еще долго после завершения первого контракта — и именно там появляется маржа.
Более долгий срок службы, более высокая отдача, больше CAPEX.
Надеюсь, Майкл в порядке… (Не совсем)
Бычий ⚡️
Медведи утверждали, что GPU бесполезны после 3 лет и что гипермасштабники скрывают это бухгалтерией. А операторы говорят обратное: Amazon — с 3 до 5–6 лет, Microsoft — с 4 до 6, Google — с 3–4 до 6, Meta — с 3 до 5,5, и CoreWeave держится на 6.
Это те компании, которые управляют парком и видят загрузку каждый божий день, и они продолжают растягивать срок службы, потому что старые чипы продолжают приносить доход. GPU, который покидает тренировочный кластер, еще годами идет на оказание инференса, а при распроданных мощностях по всему миру всегда найдется покупатель на такую емкость.
Для $NVDA это значит, что каждый проданный чип приносит клиенту больше выручки за весь срок службы — и именно это оправдывает следующий заказ.
Для $NBIS это значит, что тот парк, который они строят сегодня, продолжает приносить деньги еще долго после завершения первого контракта — и именно там появляется маржа.
Более долгий срок службы, более высокая отдача, больше CAPEX.
Надеюсь, Майкл в порядке… (Не совсем)
Бычий ⚡️
