$MU Q4 ФГ26
Выручка: $54,23 млрд (+379% г/г, +31% кв/кв) против $50 млрд прогноза, ~ $51,2 млрд оценки
Не-GAAP валовая маржа: 87,0% против ~86% прогноза
Не-GAAP EPS: $33,42 против $31 прогноза, ~ $31,60 оценки
Не-GAAP операционная маржа: 82,3%
Операционный денежный поток: $43,97 млрд
Анализируемый FCF: $33,2 млрд
ФГ26: выручка $133,2 млрд (+256%), не-GAAP EPS $75,52 против $8,29 год назад, FCF $62,3 млрд
Прогноз на 1К ФГ27: выручка $61,5 млрд ± $1,5 млрд, валовая маржа ~86,25%, EPS $38,15 ± $1
Примечания:
Превзошли верхнюю границу собственного диапазона прогноза на 6% и превзошли консенсус на $3 млрд. В тот же квартал прошлого года было $11,3 млрд.
Прогноз на 1К в $61,5 млрд — это еще +13% последовательно поверх этого. Я сказал, что более $58 млрд подтверждает суперцикл. Это на $3,5 млрд выше.
Основной дата-центр: $18,0 млрд, +56% кв/кв, при валовой марже 90%. Все сегменты — выше 83% валовой маржи. Автомобильный сектор, самый слабый, — на уровне 84%.
$73,5 млрд денежных средств и инвестиций против $5,2 млрд долга. Клиенты предоплатили $12,7 млрд в этом году, чтобы зафиксировать поставки. Это стратегические соглашения с клиентами, которые отражаются в балансе.
Capex составил $10,8 млрд в этом квартале, $27,4 млрд за год, и при этом они все равно сгенерировали $62 млрд свободного денежного потока. Они финансируют расширение за счет наличных и продолжают наращивать $30 млрд+ в квартал.
Выручка: $54,23 млрд (+379% г/г, +31% кв/кв) против $50 млрд прогноза, ~ $51,2 млрд оценки
Не-GAAP валовая маржа: 87,0% против ~86% прогноза
Не-GAAP EPS: $33,42 против $31 прогноза, ~ $31,60 оценки
Не-GAAP операционная маржа: 82,3%
Операционный денежный поток: $43,97 млрд
Анализируемый FCF: $33,2 млрд
ФГ26: выручка $133,2 млрд (+256%), не-GAAP EPS $75,52 против $8,29 год назад, FCF $62,3 млрд
Прогноз на 1К ФГ27: выручка $61,5 млрд ± $1,5 млрд, валовая маржа ~86,25%, EPS $38,15 ± $1
Примечания:
Превзошли верхнюю границу собственного диапазона прогноза на 6% и превзошли консенсус на $3 млрд. В тот же квартал прошлого года было $11,3 млрд.
Прогноз на 1К в $61,5 млрд — это еще +13% последовательно поверх этого. Я сказал, что более $58 млрд подтверждает суперцикл. Это на $3,5 млрд выше.
Основной дата-центр: $18,0 млрд, +56% кв/кв, при валовой марже 90%. Все сегменты — выше 83% валовой маржи. Автомобильный сектор, самый слабый, — на уровне 84%.
$73,5 млрд денежных средств и инвестиций против $5,2 млрд долга. Клиенты предоплатили $12,7 млрд в этом году, чтобы зафиксировать поставки. Это стратегические соглашения с клиентами, которые отражаются в балансе.
Capex составил $10,8 млрд в этом квартале, $27,4 млрд за год, и при этом они все равно сгенерировали $62 млрд свободного денежного потока. Они финансируют расширение за счет наличных и продолжают наращивать $30 млрд+ в квартал.
