Действительно ли Micron может добиться валовой маржи более 80%?
> Да, это, безусловно, возможно; более того, во время конференц-звонка по итогам Q3 они дали прогноз валовой маржи в 80% на Q4 финансового 2026 года вместе с прогнозом выручки примерно в 50 миллиардов долларов.
А теперь, что именно означает «валовая маржа»? Она отражает прибыль, остающуюся после вычета затрат, необходимых для производства продукта.
Вы уже знаете, почему это важно.
Что касается компаний инфраструктуры для ИИ, таких как Nvidia, они популярны благодаря созданию микрочипов, и Micron сейчас также демонстрирует хорошие результаты.
Кроме того, растет спрос на HBM (High Bandwidth Memory) — тип DRAM.
Micron производит эту высокообъемную, высокоскоростную память на рынке, который сейчас доминируют крупные игроки вроде SK Hynix и Samsung.
Эти ключевые компании базируются в США и Южной Корее.
Ключевой фактор сейчас в том, что в этом рынке выживут только те компании, которые способны быстро масштабировать производственные мощности, чтобы удовлетворять требования клиентов в сфере ИИ.
Я вижу Micron лидером по мощностям HBM, потому что они могут производить эти продукты очень быстро; Micron хорошо позиционирована, чтобы выиграть эту гонку в сегменте ИИ-инфраструктуры. Micron существенно опережает SK Hynix и Samsung по числу циклов памяти.
Если учесть стартовые поставки и другие факторы, очевидно, что Micron имеет сильное преимущество. В то время как компании вроде Samsung и SK Hynix пытаются конкурировать — что может создать некоторые сложности, — Micron хорошо подготовлена, чтобы их преодолеть.
Это открывает бычий сценарий: если спрос на ИИ растет, то будет расти и спрос на HBM и DRAM. Цены будут повышаться, что приведет к более высоким уровням прибыльности. Я считаю, что это лучший прогноз, поскольку Micron может получить значительную выгоду от гонки в HBM и «суперцикла» памяти. С моей точки зрения, тезис по Micron является позитивным; акции, вероятно, увидят заметный восходящий импульс.
$MU
#EarningsSeason
> Да, это, безусловно, возможно; более того, во время конференц-звонка по итогам Q3 они дали прогноз валовой маржи в 80% на Q4 финансового 2026 года вместе с прогнозом выручки примерно в 50 миллиардов долларов.
А теперь, что именно означает «валовая маржа»? Она отражает прибыль, остающуюся после вычета затрат, необходимых для производства продукта.
Вы уже знаете, почему это важно.
Что касается компаний инфраструктуры для ИИ, таких как Nvidia, они популярны благодаря созданию микрочипов, и Micron сейчас также демонстрирует хорошие результаты.
Кроме того, растет спрос на HBM (High Bandwidth Memory) — тип DRAM.
Micron производит эту высокообъемную, высокоскоростную память на рынке, который сейчас доминируют крупные игроки вроде SK Hynix и Samsung.
Эти ключевые компании базируются в США и Южной Корее.
Ключевой фактор сейчас в том, что в этом рынке выживут только те компании, которые способны быстро масштабировать производственные мощности, чтобы удовлетворять требования клиентов в сфере ИИ.
Я вижу Micron лидером по мощностям HBM, потому что они могут производить эти продукты очень быстро; Micron хорошо позиционирована, чтобы выиграть эту гонку в сегменте ИИ-инфраструктуры. Micron существенно опережает SK Hynix и Samsung по числу циклов памяти.
Если учесть стартовые поставки и другие факторы, очевидно, что Micron имеет сильное преимущество. В то время как компании вроде Samsung и SK Hynix пытаются конкурировать — что может создать некоторые сложности, — Micron хорошо подготовлена, чтобы их преодолеть.
Это открывает бычий сценарий: если спрос на ИИ растет, то будет расти и спрос на HBM и DRAM. Цены будут повышаться, что приведет к более высоким уровням прибыльности. Я считаю, что это лучший прогноз, поскольку Micron может получить значительную выгоду от гонки в HBM и «суперцикла» памяти. С моей точки зрения, тезис по Micron является позитивным; акции, вероятно, увидят заметный восходящий импульс.
$MU
#EarningsSeason
