📰 голубиная позиция не смогла удержать долгосрочные ставки. Доходность 30-летних гособлигаций США в течение дня достигала 5,621%, обновив максимум с июня 2002 года; по 10-летним — наоборот, наблюдалось снижение примерно на 5 базисных пунктов. Ожидания повышения ставки в октябре сошли примерно с 70% до около 50%.
🔥 В проблеме то, что снижение ставок ожидать может и не сразу спасать оценки. Paramount Tianwu запустила выпуск инвестиционных облигаций примерно на 32 млрд долларов: предложение для длинного конца внезапно расширилось, а крупные покупатели не появляются уже больше месяца. Три ключевых индекса США немного закрылись в минусе, а на конец квартала пенсионные фонды еще и продавали акции примерно на 33 млрд долларов.
💡 Зато с AI-железом всё в порядке. Индекс полупроводников в Филадельфии вырос на 1,32%; прогноз по дефициту спроса и предложения для DRAM и NAND — напряжение сохранится до 2027 года. Годовая регулярная выручка OpenAI, как сообщается, приближается к 70 млрд долларов: с начала III квартала рост превысил 70%, продажи компаниям с июля удвоились, а деньги продолжают перетекать в вычисления, хранение и оптоволоконную связь.
👀 Но, если честно, насколько бы красиво ни выглядели данные AI-компаний, обойти высокие ставки и энергозатраты не получится. Индекс доверия потребителей опустился до 81,9 — минимум с 2014 года; число вакансий тоже упало до пятимесячного минимума. Экономические данные слабеют, а длинные облигации при этом некому покупать — такой набор действительно немного пугает.
🤔 После публикации ключевых данных по PCE и NFP дальше — как думаете: рынок сначала начнет закладывать охлаждение экономики или продолжит переживать, что доходности по длинному концу выйдут из-под контроля?
#美债 #美股 #人工智能 #макроэкономика
🔥 В проблеме то, что снижение ставок ожидать может и не сразу спасать оценки. Paramount Tianwu запустила выпуск инвестиционных облигаций примерно на 32 млрд долларов: предложение для длинного конца внезапно расширилось, а крупные покупатели не появляются уже больше месяца. Три ключевых индекса США немного закрылись в минусе, а на конец квартала пенсионные фонды еще и продавали акции примерно на 33 млрд долларов.
💡 Зато с AI-железом всё в порядке. Индекс полупроводников в Филадельфии вырос на 1,32%; прогноз по дефициту спроса и предложения для DRAM и NAND — напряжение сохранится до 2027 года. Годовая регулярная выручка OpenAI, как сообщается, приближается к 70 млрд долларов: с начала III квартала рост превысил 70%, продажи компаниям с июля удвоились, а деньги продолжают перетекать в вычисления, хранение и оптоволоконную связь.
👀 Но, если честно, насколько бы красиво ни выглядели данные AI-компаний, обойти высокие ставки и энергозатраты не получится. Индекс доверия потребителей опустился до 81,9 — минимум с 2014 года; число вакансий тоже упало до пятимесячного минимума. Экономические данные слабеют, а длинные облигации при этом некому покупать — такой набор действительно немного пугает.
🤔 После публикации ключевых данных по PCE и NFP дальше — как думаете: рынок сначала начнет закладывать охлаждение экономики или продолжит переживать, что доходности по длинному концу выйдут из-под контроля?
#美债 #美股 #人工智能 #макроэкономика
