Равновзвешенный $SPY сейчас отстает от версии, взвешенной по капитализации, самым большим разрывом с 2002 года.

Что это нам говорит: концентрационный риск реален. Несколько мегакэп-акций делают всю основную работу, в то время как средняя акция остается позади.

Подобного рода расхождение исторически не длится вечно. Лидеры либо откатывают назад, либо отстающие догоняют. Стоит понаблюдать, как будет развиваться ситуация — особенно если увидим ротацию в сторону более широкого участия на рынке.