🚨 РЕАЛЬНЫЙ РИСК — НЕ В ДОХОДАХ, А В ТОМ, УЖЕ ЛИ ЗАЛОЖЕНА В ЦЕНУ МАРЖА 86%.

Micron входит в отчетность за 4Кл. ФГ2026 с одним из самых сильных раскладов во всем полупроводниковом секторе.

Руководство задает ориентиры примерно:
Выручка: ~$50B
Валовая маржа: ~86%
EPS: ~$31

Звучит крайне оптимистично.

Но именно поэтому такая постановка вопроса опасна.

MU уже сильно подорожала, спрос на AI-память больше не является сюрпризом, а сила HBM теперь входит в базовый сценарий.

Поэтому рынок может не вознаградить Micron просто за предоставление «хороших» цифр.

Ему может понадобиться еще один позитивный сюрприз.

Для меня ключевой вопрос простой:
Сможет ли Micron поднять валовую маржу выше 86% и при этом продолжать повышать прогноз?

Если да, то история про суперуикл памяти остается в силе.

Если нет, даже сильный квартал может спровоцировать движение «продай по новости».

Я слежу за реакцией, а не только за заголовком.

$MU $NVDA.US $SNDK.US

#EarningsSeason #ECBToTestAIAgentsInDigitalEuroPayments #StrategyAdds1666BTCHoldingsReach847666 #NvidiaApproves$150BBuyback #OpenAIDelaysGPT6.1OverSafetyIssues