#EarningsSeason
Это тот сегмент рынка, где график уже может перестать рассказывать всю историю.
Прогнозы по прибыли за 3-й квартал уже высоки. Последняя оценка FactSet предполагает рост прибыли S&P 500 примерно на 28,9% в годовом выражении — это будет третий подряд квартал с ростом выше 25%.
Но после внимательного наблюдения за сезонами отчетности главный показатель, который меня волнует больше всего, — это не EPS.
Это прогнозы.
Компания может превзойти ожидания, но все равно упасть в цене, если руководство понизит ориентиры. Другая может немного не дотянуть, но удержаться, если картина на будущее улучшится.
Вот почему этот сезон становится особенно интересным.
Выручка → маржи → прогнозы → capex.
В сфере ИИ и полупроводников особенно важны капитальные затраты (capex). Micron сообщит в среду, и рынок следит за тем, превращается ли спрос на память, обусловленный ИИ, в устойчивые цены и прибыль — а не просто в очередной сильный квартал.
И помимо технологий внимание стоит уделить и потребительскому сектору.
Более высокие расходы на энергию, доходности гособлигаций Казначейства и сохраняющаяся инфляция со временем могут отразиться на маржах и решениях о расходах.
Только на этой неделе запланированы отчеты Micron, Nike, Accenture, McCormick, Conagra и других — наряду с ключевыми макроэкономическими данными, включая ВВП, PCE и отчет по занятости за сентябрь.
Поэтому я не слежу за прибылью ради того, чтобы оценить превосходство в заголовках.
Я смотрю на то, что компании говорят после цифр.
Потому что рынок уже знает, что произошло в прошлом квартале.
Интересная информация — это то, как руководство считает, что будет дальше.
Это тот сегмент рынка, где график уже может перестать рассказывать всю историю.
Прогнозы по прибыли за 3-й квартал уже высоки. Последняя оценка FactSet предполагает рост прибыли S&P 500 примерно на 28,9% в годовом выражении — это будет третий подряд квартал с ростом выше 25%.
Но после внимательного наблюдения за сезонами отчетности главный показатель, который меня волнует больше всего, — это не EPS.
Это прогнозы.
Компания может превзойти ожидания, но все равно упасть в цене, если руководство понизит ориентиры. Другая может немного не дотянуть, но удержаться, если картина на будущее улучшится.
Вот почему этот сезон становится особенно интересным.
Выручка → маржи → прогнозы → capex.
В сфере ИИ и полупроводников особенно важны капитальные затраты (capex). Micron сообщит в среду, и рынок следит за тем, превращается ли спрос на память, обусловленный ИИ, в устойчивые цены и прибыль — а не просто в очередной сильный квартал.
И помимо технологий внимание стоит уделить и потребительскому сектору.
Более высокие расходы на энергию, доходности гособлигаций Казначейства и сохраняющаяся инфляция со временем могут отразиться на маржах и решениях о расходах.
Только на этой неделе запланированы отчеты Micron, Nike, Accenture, McCormick, Conagra и других — наряду с ключевыми макроэкономическими данными, включая ВВП, PCE и отчет по занятости за сентябрь.
Поэтому я не слежу за прибылью ради того, чтобы оценить превосходство в заголовках.
Я смотрю на то, что компании говорят после цифр.
Потому что рынок уже знает, что произошло в прошлом квартале.
Интересная информация — это то, как руководство считает, что будет дальше.