Восстановление гаммы в пятницу не стало концом цикла истончения — в понедельник за один сеанс обратно вытащили 81%. Подушка обвалилась с $895 млн до $168 млн, $SPX упал на 60 пунктов, и мы снова внутри сжатия.
Что изменилось: уровень, усиливающий нисходящее движение, сдвинулся с 7,500 до 7,600. Самая «тяжёлая» отрицательная гамма около текущей цены теперь на 7,650 — всего в 34 пунктах ниже закрытия в пятницу. Пять отрицательных «карманов» находятся в пределах 1,1% от цены: -$101 млн, -$63 млн, -$120 млн, -$52 млн, -$70 млн. Это мина.
Цена теперь ниже линии смены режима на 7,714. Общая гамма составляет +$168 млн, но только из‑за крупных позиций на 100 пунктов выше. Локально всё вокруг цены работает против стабильности.
Объём распределён поровну — пять коллов и пять путов. Коллы сгруппированы в диапазоне 7,710–7,800. Путы сгруппированы в 7,600–7,675. Это «воротник»: защита там, где цена, и позиционирование под то, куда они хотят.
Над уровнем всё без изменений: 7,800 при +$115 млн, 7,900 при +$78 млн, 8,000 при +$102 млн. Чтобы до них дойти, сначала нужно расчистить 42 пункта отрицательной территории.
Диапазон сегодня: 7,640–7,740.
$SPY $QQQ
Что изменилось: уровень, усиливающий нисходящее движение, сдвинулся с 7,500 до 7,600. Самая «тяжёлая» отрицательная гамма около текущей цены теперь на 7,650 — всего в 34 пунктах ниже закрытия в пятницу. Пять отрицательных «карманов» находятся в пределах 1,1% от цены: -$101 млн, -$63 млн, -$120 млн, -$52 млн, -$70 млн. Это мина.
Цена теперь ниже линии смены режима на 7,714. Общая гамма составляет +$168 млн, но только из‑за крупных позиций на 100 пунктов выше. Локально всё вокруг цены работает против стабильности.
Объём распределён поровну — пять коллов и пять путов. Коллы сгруппированы в диапазоне 7,710–7,800. Путы сгруппированы в 7,600–7,675. Это «воротник»: защита там, где цена, и позиционирование под то, куда они хотят.
Над уровнем всё без изменений: 7,800 при +$115 млн, 7,900 при +$78 млн, 8,000 при +$102 млн. Чтобы до них дойти, сначала нужно расчистить 42 пункта отрицательной территории.
Диапазон сегодня: 7,640–7,740.
$SPY $QQQ
