ETF в 2 раза больше (leverage) — подходит ли для долгосрочного хранения? Это ловушка для тех, кто не умеет считать 🤔🤑
Многие покупают ETF «два раза в лонг» на Hеnрикe (допустим, акции/ETF на Хайникс) или «два раза в лонг» на SpaceX, а потом, когда оказываются в просадке, решают держать долго. Но обнаруживают, что чем дольше держишь, тем меньше денег на счету.
Возможно, в итоге цена вернётся почти к прежнему уровню, однако у ETF «два раза в лонг» уже останется на 40% меньше.
Как тут вообще считается? Допустим, у меня 20 тысяч. 10 тысяч — на одну акцию, и 10 тысяч — на ETF «два раза в лонг» этой акции.
В первый день цена акций падает на 20%. Обычный (базовый) портфель остаётся 8000, а ETF падает на 40% — остаётся 6000. Я начинаю паниковать.
На второй день цена акций растёт на 25%. Базовый портфель возвращается к 10 000. ETF растёт на 50% и становится 9000. Я расслабляюсь… а потом понимаю, что недостаёт 1000.
Дальше ещё восемь торговых дней: цена так же туда‑сюда повторяется четыре раза, каждый раз возвращаясь примерно к исходной.
С обычными акциями всё равно остаётся 10 000, но счёт по ETF становится 5905. Проблема в том, что после падения ETF с 6000 вырастает на 50% — то есть рост идёт от 6000 (половины), а когда цена возвращается к прежней отметке, ETF «не догоняет».
Он каждый день считает по формуле «текущее изменение × 2», и чем больше таких разворотов туда‑сюда, тем сильнее «перетирается» капитал.
Например, с начала прошлого года до начала ноября MicroStrategy упала всего на 12%, а его MSTU (в 2 раза в лонг) упал более чем на 65%. А MSTZ (в 2 раза в шорт) — тоже более чем на 65%. $NVDAB
Многие покупают ETF «два раза в лонг» на Hеnрикe (допустим, акции/ETF на Хайникс) или «два раза в лонг» на SpaceX, а потом, когда оказываются в просадке, решают держать долго. Но обнаруживают, что чем дольше держишь, тем меньше денег на счету.
Возможно, в итоге цена вернётся почти к прежнему уровню, однако у ETF «два раза в лонг» уже останется на 40% меньше.
Как тут вообще считается? Допустим, у меня 20 тысяч. 10 тысяч — на одну акцию, и 10 тысяч — на ETF «два раза в лонг» этой акции.
В первый день цена акций падает на 20%. Обычный (базовый) портфель остаётся 8000, а ETF падает на 40% — остаётся 6000. Я начинаю паниковать.
На второй день цена акций растёт на 25%. Базовый портфель возвращается к 10 000. ETF растёт на 50% и становится 9000. Я расслабляюсь… а потом понимаю, что недостаёт 1000.
Дальше ещё восемь торговых дней: цена так же туда‑сюда повторяется четыре раза, каждый раз возвращаясь примерно к исходной.
С обычными акциями всё равно остаётся 10 000, но счёт по ETF становится 5905. Проблема в том, что после падения ETF с 6000 вырастает на 50% — то есть рост идёт от 6000 (половины), а когда цена возвращается к прежней отметке, ETF «не догоняет».
Он каждый день считает по формуле «текущее изменение × 2», и чем больше таких разворотов туда‑сюда, тем сильнее «перетирается» капитал.
Например, с начала прошлого года до начала ноября MicroStrategy упала всего на 12%, а его MSTU (в 2 раза в лонг) упал более чем на 65%. А MSTZ (в 2 раза в шорт) — тоже более чем на 65%. $NVDAB
