Реализация диалога на высоком уровне между США и Китаем заметно охладила ожидания геополитической напряжённости. Многие спрашивают: куда в первую очередь пойдёт глобальный капитал — в какой тип активов?
Во‑первых, в глобальные акционерные рисковые активы. Когда беспокойство из‑за геополитических конфликтов снижается, растёт склонность к риску, и первые эмоциональные позитивные эффекты получат зарубежные акции, прежде всего технологический сектор в США и такие индексы, как Nasdaq.
Во‑вторых, в экспортные отраслевые цепочки. Сектор потребительской электроники, машиностроительное оборудование и автокомпоненты — отрасли, сильно зависящие от двусторонней торговли — как ожидается, получат восстановление.
В‑третьих, в гонконгские акции и активы китайских компаний, котирующихся за рубежом (тикеры с материковыми китайскими компаниями). У иностранных инвесторов меньше сомнений по поводу размещения средств в китайских активах; а Гонконг как канал для входа и выхода иностранного капитала способен показать более высокую «эластичность».
Что касается таких защитных активов, как золото, то в краткосрочной перспективе они, наоборот, могут испытывать давление, потому что рынок больше не «бросается» в укрытие.
Но обязательно нужно различать: это позитив на уровне ожиданий, а не гарантия одностороннего резкого роста.
Переговоры — это лишь создание постоянно действующего канала коммуникации, и многие структурные разногласия не исчезнут одномоментно. Рынок, скорее всего, будет проходить через колебательную (sideways) фазу восстановления, а не прямой рост по одной линии. Не стоит одномоментно наращивать позицию и гнаться за ценой.
Инвестиционный фокус — уловить восстановление ожиданий, а не делать ставку на краткосрочный взрывной рост.
$BTC
Во‑первых, в глобальные акционерные рисковые активы. Когда беспокойство из‑за геополитических конфликтов снижается, растёт склонность к риску, и первые эмоциональные позитивные эффекты получат зарубежные акции, прежде всего технологический сектор в США и такие индексы, как Nasdaq.
Во‑вторых, в экспортные отраслевые цепочки. Сектор потребительской электроники, машиностроительное оборудование и автокомпоненты — отрасли, сильно зависящие от двусторонней торговли — как ожидается, получат восстановление.
В‑третьих, в гонконгские акции и активы китайских компаний, котирующихся за рубежом (тикеры с материковыми китайскими компаниями). У иностранных инвесторов меньше сомнений по поводу размещения средств в китайских активах; а Гонконг как канал для входа и выхода иностранного капитала способен показать более высокую «эластичность».
Что касается таких защитных активов, как золото, то в краткосрочной перспективе они, наоборот, могут испытывать давление, потому что рынок больше не «бросается» в укрытие.
Но обязательно нужно различать: это позитив на уровне ожиданий, а не гарантия одностороннего резкого роста.
Переговоры — это лишь создание постоянно действующего канала коммуникации, и многие структурные разногласия не исчезнут одномоментно. Рынок, скорее всего, будет проходить через колебательную (sideways) фазу восстановления, а не прямой рост по одной линии. Не стоит одномоментно наращивать позицию и гнаться за ценой.
Инвестиционный фокус — уловить восстановление ожиданий, а не делать ставку на краткосрочный взрывной рост.
$BTC