【CJ Заметки по маркет-мейкингу 12/14】
При выполнении on-chain некоторые потери и решения о направлении не связаны. Стратегия может быть верной, но даже момент свопа (Swap), который исполняется, всё равно может отдать прибыль MEV-ботам.
После того как одна сделка попадает в публичный мемпул, боты могут заранее увидеть направление, количество и допустимую погрешность по слиппеджу. Они способны купить перед вами, подняв цену; затем ваша сделка выполнится по худшей цене; после этого бот продаст уже после вас, забрав разницу. Это — типичная атака «зажим/клешня» (夹子). Чем больше сумма, чем тоньше ликвидность и чем шире разрешённый слиппедж, тем обычно заметнее экспозиция.
Снизить риск минимум в два слоя. Первый: для чувствительных сделок используйте подходящий приватный канал проведения торгов, чтобы уменьшить преждевременное раскрытие ордеров в публичном мемпуле. Второй: установите разумное минимальное количество к получению, то есть `amountMin`, чтобы ограничить, какую худшую сделку вы готовы принять. Слишком свободные параметры оставляют ботам пространство; слишком жёсткие — и сделка может часто не проходить.
Ни приватные каналы, ни `amountMin` не могут гарантировать полное избегание MEV — они лишь уменьшают раскрытие и ограничивают худший исход. При построении on-chain стратегии в модели доходности обязательно нужно закладывать место под исполнительные «трения».
Следующая статья: технические риски можно обработать, а как быть с верхним пределом внимания человека?
#DeFi #MEV
При выполнении on-chain некоторые потери и решения о направлении не связаны. Стратегия может быть верной, но даже момент свопа (Swap), который исполняется, всё равно может отдать прибыль MEV-ботам.
После того как одна сделка попадает в публичный мемпул, боты могут заранее увидеть направление, количество и допустимую погрешность по слиппеджу. Они способны купить перед вами, подняв цену; затем ваша сделка выполнится по худшей цене; после этого бот продаст уже после вас, забрав разницу. Это — типичная атака «зажим/клешня» (夹子). Чем больше сумма, чем тоньше ликвидность и чем шире разрешённый слиппедж, тем обычно заметнее экспозиция.
Снизить риск минимум в два слоя. Первый: для чувствительных сделок используйте подходящий приватный канал проведения торгов, чтобы уменьшить преждевременное раскрытие ордеров в публичном мемпуле. Второй: установите разумное минимальное количество к получению, то есть `amountMin`, чтобы ограничить, какую худшую сделку вы готовы принять. Слишком свободные параметры оставляют ботам пространство; слишком жёсткие — и сделка может часто не проходить.
Ни приватные каналы, ни `amountMin` не могут гарантировать полное избегание MEV — они лишь уменьшают раскрытие и ограничивают худший исход. При построении on-chain стратегии в модели доходности обязательно нужно закладывать место под исполнительные «трения».
Следующая статья: технические риски можно обработать, а как быть с верхним пределом внимания человека?
#DeFi #MEV
