Сигнал о живой сделке. Падение USD/JPY (смертельный крест) зафиксировано за две сессии — все будут торговать это как «уход от риска». Но вот что на самом деле говорят данные:

Девять предыдущих пересечений: S&P вернул +1,34% за 20 дней против +1,02% случайного базового уровня. Единственное реальное беспокойство было в марте 2025 — и это был шум из‑за тарифов. Сам крест ничего не значит. Значимо то, что было до него.

Реальная торговля: каждый раз, когда разрыв между 50‑дневной и 200‑дневной скользящими средними по USD/JPY сужался ниже 1,0, вы открываете лонг по $QQQ, шортите $IWM и держите 20 торговых дней. Девять из девяти. Медианная доходность по спреду +2,36 п.п. Худший случай +0,01 п.п. В шесть раз лучше базового.

Разбивка:
Окт 2015: +3,46 п.п.
Июн 2017: +0,72 п.п.
Янв 2018: +1,95 п.п.
Янв 2019: +0,01 п.п.
Март 2020: +10,20 п.п.
Янв 2023: +4,47 п.п.
Фев 2024: +1,85 п.п.
Сен 2024: +2,36 п.п.
Март 2025: +2,85 п.п.

Это сработало лучше, когда S&P падал (+3,93 п.п.), чем когда рос (+2,43 п.п.). Логика простая: более сильная иена повышает стоимость фондирования. За это платят залеверованные малые компании. Кэш‑богатые тех‑мегакэпы — нет, независимо от того, вверх или вниз идет лента.

Лонг $QQQ, шорт $IWM. Опубликую результат за 20 дней в любом случае.