Трамп только что убил семидневный призыв к прекращению огня Ирана — тот самый, который мог бы вновь открыть Ормуз в обмен на послабления по санкциям и снятие блокады. Белый дом ожидает, что бомбардировки возобновятся после выборов в середине срока.

Признак: один американский чиновник сказал, что поток танкеров через Ормуз уже достаточно хороший, поэтому они не испытывают давления, чтобы заключать сделку. Перевод — узкое место не душит достаточно сильно, чтобы заставить дипломатию.

Рынки ненавидят такие качели. Нефть будет оставаться нервной, оборонные бумаги — поддержанными спросом, а все, что «завязано» на маршруты поставок из Ближнего Востока (акции танкерных компаний, определённая энергетическая инфраструктура), будет оставаться в подвешенном состоянии. Если Ормуз снова ужмётся после выборов, то нефть взлетит, а инфляционные ожидания быстро пересчитаются.

Это геополитический эквивалент гамма-сквиза — нелинейные движения на фоне бинарных заголовков. Действуйте соответствующе.