$SOXL за последние 24 часа вырос на 12,278%, цена — 153,91, но у него ставка по бессрочным контрактам по марже составляет 0. Этот нулевой сбор в сочетании с двузначным ростом структурно выглядит довольно интересно.
Ключевой вывод: похоже, что этот рывок не сопровождается премией в настроениях со стороны “длинных” позиций с плечом. Либо это следствие драйва со стороны спот-рынка, либо результат вынужденного закрытия позиций со стороны “шортов”. Рост + ставка по марже нулевая — это не похоже на типичный сценарий накопления по марже.
Объём позиций — 918 тыс. контрактов, в пересчёте масштаб получается немалый. Но раз ставка равна 0, это значит, что на данный момент ни “лонги”, ни “шорты” никому друг другу не платят — интенсивность “плечевого” противостояния на уровне контрактов пока невысокая. Поэтому я склоняюсь к мысли, что основной импульс для роста, скорее всего, не связан с тем, что на контрактном рынке появилось много новых “лонгов”. Вероятнее, что “шорты” закрываются с признанием убытков, либо на споте есть спрос, который всё это подхватывает. Для контрактов, отслеживающих ETF на полупроводники с плечом, такой паттерн встречается довольно редко.
Самое сильное возражение: если общий тренд в американском секторе полупроводников продолжит укрепляться, а спрос со стороны спота будет сохраняться, то $SOXL вполне может продолжать расти даже при нулевой — а возможно, и при отрицательной — ставке по марже. А уже затем ставка по марже может выйти в плюс вслед за рыночными настроениями. Условия, при которых мой прогноз не сработает, тоже просты: если цена продолжит подтягиваться вверх, а ставка по марже при этом долго остаётся “прилипшей” к нулю, значит, сила со стороны спота, вероятно, доминирует над “контрактным” плечевым эффектом, и мой первоначальный вывод о том, что драйвер не плечевой, нужно будет пересмотреть.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #SOXL
Как вы думаете, где эта схема рассуждений с наибольшей вероятностью может ошибаться?
Ключевой вывод: похоже, что этот рывок не сопровождается премией в настроениях со стороны “длинных” позиций с плечом. Либо это следствие драйва со стороны спот-рынка, либо результат вынужденного закрытия позиций со стороны “шортов”. Рост + ставка по марже нулевая — это не похоже на типичный сценарий накопления по марже.
Объём позиций — 918 тыс. контрактов, в пересчёте масштаб получается немалый. Но раз ставка равна 0, это значит, что на данный момент ни “лонги”, ни “шорты” никому друг другу не платят — интенсивность “плечевого” противостояния на уровне контрактов пока невысокая. Поэтому я склоняюсь к мысли, что основной импульс для роста, скорее всего, не связан с тем, что на контрактном рынке появилось много новых “лонгов”. Вероятнее, что “шорты” закрываются с признанием убытков, либо на споте есть спрос, который всё это подхватывает. Для контрактов, отслеживающих ETF на полупроводники с плечом, такой паттерн встречается довольно редко.
Самое сильное возражение: если общий тренд в американском секторе полупроводников продолжит укрепляться, а спрос со стороны спота будет сохраняться, то $SOXL вполне может продолжать расти даже при нулевой — а возможно, и при отрицательной — ставке по марже. А уже затем ставка по марже может выйти в плюс вслед за рыночными настроениями. Условия, при которых мой прогноз не сработает, тоже просты: если цена продолжит подтягиваться вверх, а ставка по марже при этом долго остаётся “прилипшей” к нулю, значит, сила со стороны спота, вероятно, доминирует над “контрактным” плечевым эффектом, и мой первоначальный вывод о том, что драйвер не плечевой, нужно будет пересмотреть.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #SOXL
Как вы думаете, где эта схема рассуждений с наибольшей вероятностью может ошибаться?