Анализ рынка США: долговой шторм накрывает, в кредитном “пузыре” ИИ появляется трещина, деньги прячутся в двух тихих гаванях
Братва, на этой сессии есть одно слово: давят. Доходность 30-летних гособлигаций США взлетела до максимума с 2004 года, 10-летние пробили 5,2% — впервые с 2007 года.
Денежный рынок напрямую оценивает: июльское повышение — 70%, декабрьское — 80%. Фьючерсы по нефти качает из стороны в сторону: Brent держится на 107, а слухи по Ормузскому соглашению опровергли уже через час — Иран поставил точку. Доллар усиливается, золото откатывает, биткоин топчется на месте около 84 тыс.
Но индексы закрылись “в ноль”, а внутренняя структура подсказывает, куда ушли деньги. На NYSE уже 8 дней подряд в лидерах снижения бумаги, которых падает больше, чем растёт. За 14 дней 13 — так. Деньги не убежали — они сузили круг: спрятались в здравоохранение. Eli Lilly выросла на 2,68% после одобрения нового инсулина; и в реальные прикладные AI-сервисы с устойчивой прибылью — Meta +4,5%, максимум почти за год.
Главная же опасность — на кредитном конце истории про ИИ. Oracle объявила форс-мажор по дата-центру в Нью-Мексико, спреды CDS взлетели до исторических максимумов, акции упали на 3,5%. В следующем году капитальные расходы на ИИ — 1,3 трлн, половина будет покрыта долгом; при такой стоимости финансирования даже гиганты не тянут. Цепочка хранения: Western Digital падает почти на 5%, ARM — на 8% — это сигнал.
Итог одной фразой: пока доходности не разворачиваются, риск-активам не время идти в атаку. Сейчас не момент “ловить дно”, а время смотреть, у кого крепче денежный поток и кто не живёт за счёт заимствований. Следите за нефтью и за американскими гособлигациями — когда это стабилизируется, наступит следующая волна. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
Братва, на этой сессии есть одно слово: давят. Доходность 30-летних гособлигаций США взлетела до максимума с 2004 года, 10-летние пробили 5,2% — впервые с 2007 года.
Денежный рынок напрямую оценивает: июльское повышение — 70%, декабрьское — 80%. Фьючерсы по нефти качает из стороны в сторону: Brent держится на 107, а слухи по Ормузскому соглашению опровергли уже через час — Иран поставил точку. Доллар усиливается, золото откатывает, биткоин топчется на месте около 84 тыс.
Но индексы закрылись “в ноль”, а внутренняя структура подсказывает, куда ушли деньги. На NYSE уже 8 дней подряд в лидерах снижения бумаги, которых падает больше, чем растёт. За 14 дней 13 — так. Деньги не убежали — они сузили круг: спрятались в здравоохранение. Eli Lilly выросла на 2,68% после одобрения нового инсулина; и в реальные прикладные AI-сервисы с устойчивой прибылью — Meta +4,5%, максимум почти за год.
Главная же опасность — на кредитном конце истории про ИИ. Oracle объявила форс-мажор по дата-центру в Нью-Мексико, спреды CDS взлетели до исторических максимумов, акции упали на 3,5%. В следующем году капитальные расходы на ИИ — 1,3 трлн, половина будет покрыта долгом; при такой стоимости финансирования даже гиганты не тянут. Цепочка хранения: Western Digital падает почти на 5%, ARM — на 8% — это сигнал.
Итог одной фразой: пока доходности не разворачиваются, риск-активам не время идти в атаку. Сейчас не момент “ловить дно”, а время смотреть, у кого крепче денежный поток и кто не живёт за счёт заимствований. Следите за нефтью и за американскими гособлигациями — когда это стабилизируется, наступит следующая волна. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
