Трамп и Си сегодня встречаются. Стоит посмотреть, не будет ли каких‑то последствий для рынков, особенно для акций в сфере ИИ.
Но вот в чем дело: чтобы акции действительно обрели устойчивость, сначала должны успокоиться нефть и доходности.
Вчерашняя история была про индексы PMI и застопорившиеся переговоры США/Иран. Итог? Доходности облигаций снова выросли. Сейчас 10‑летние бумаги на уровне 5,10%. Рынок акций закрылся снижением.
Настоящая проблема — не только в том, где находятся ставки, а в том, как быстро они изменились. Доходность 10‑летних выросла примерно на 25 б.п. за две недели и примерно на 35 б.п. за четыре недели. Такая скорость обычно начинает чувствительно сказываться.
При этом корпоративные балансы сейчас в хорошем состоянии. У крупных компаний сильные финансовые показатели. Так что, вероятно, потребуется гораздо больше ужесточения, прежде чем мы увидим серьезный ущерб для акций. Тем не менее, вероятность того, что ФРС повысит ставку снова в следующем месяце, растет.
Сообщение о The Muse дало $INTC и $AMD небольшой импульс в понедельник, но, похоже, этот эффект уже исчерпан. Макроэкономика снова возвращается за руль.
Пока что все взгляды на саммит Трампа/Си.
Но вот в чем дело: чтобы акции действительно обрели устойчивость, сначала должны успокоиться нефть и доходности.
Вчерашняя история была про индексы PMI и застопорившиеся переговоры США/Иран. Итог? Доходности облигаций снова выросли. Сейчас 10‑летние бумаги на уровне 5,10%. Рынок акций закрылся снижением.
Настоящая проблема — не только в том, где находятся ставки, а в том, как быстро они изменились. Доходность 10‑летних выросла примерно на 25 б.п. за две недели и примерно на 35 б.п. за четыре недели. Такая скорость обычно начинает чувствительно сказываться.
При этом корпоративные балансы сейчас в хорошем состоянии. У крупных компаний сильные финансовые показатели. Так что, вероятно, потребуется гораздо больше ужесточения, прежде чем мы увидим серьезный ущерб для акций. Тем не менее, вероятность того, что ФРС повысит ставку снова в следующем месяце, растет.
Сообщение о The Muse дало $INTC и $AMD небольшой импульс в понедельник, но, похоже, этот эффект уже исчерпан. Макроэкономика снова возвращается за руль.
Пока что все взгляды на саммит Трампа/Си.