Источник: разговоры в кулуарах, мысли вслух

В предыдущих сериях статей мы часто упоминали один методологический принцип: не стоит постоянно ожидать, что ты всегда купишь на самом минимуме и продашь на самом максимуме. Вместо этого нужно заранее спланировать свою торговлю и затем торговать по своему плану. Помни: ещё в прошлом году (2025), включая время до этого в этом году, в некоторых статьях мы тоже делились своими предположениями. Например: с точки зрения времени мы предполагаем, что рынок может получить шанс на новое “касание дна” в Q3 или Q4 этого года. С точки зрения цены существует вероятность того, что дно этого медвежьего цикла окажется в диапазоне $44 000–$54 000.

Но раз уж торговля — это работа с вероятностями, значит, если у тебя нет 100% вероятности точно (или ты считаешь, что наверняка) $44 000–$54 000 — это дно текущего медвежьего цикла, то не следует ставить на это всем объёмом (100%). Вместо этого нужно разнести свою позицию: через регулярные покупки (DCA) ловить возможные возможности и одновременно как можно сильнее снижать свои риски. Именно на основе этого подхода в статье в феврале этого года (статья от 6 февраля в версии Notion) мы уже делились: тогда мы официально начали третий цикл регулярных покупок, как показано на рисунке ниже.

И кроме того, в последующих статьях мы продолжаем синхронно обновлять наши действия и мысли, например:

В статье от 4 июня (версия Notion) мы говорили следующее: «Третий цикл регулярных покупок уже проходит этап создания позиции слева и ежемесячного DCA. При этом на ключевых уровнях поддержки было куплено 3 раза. Ежемесячные фиксированные покупки были сделаны 4 раза. Средняя цена входа по этой части позиции сейчас — примерно $67 800». Как показано на рисунке ниже.

В статье от 24 июля мы продолжаем обсуждать следующее: «Похоже, что многие тоже ждут, исходя из 4‑летнего цикла, надеясь дождаться дна в конце октября или в ноябре этого года, чтобы сразу “выкупить на дне”. Есть и такие, кто считает, что предыдущие $58 000 уже являются дном этого медвежьего цикла. Но насколько эти две версии действительно важны для тебя? Тебе правда нужно ставить на одну из них? Вместо того чтобы мучительно выбирать, лучше взять всё (то есть рассмотреть оба варианта). Именно в этом и заключается смысл того, что мы продолжаем сохранять стратегию DCA. Что касается нас самих: наш новый план по регулярным покупкам уже длится 6 месяцев (текущая самая свежая средняя цена по позициям — $66 625, а сейчас цена биткоина — $64 962). То есть даже если ты начинаешь DCA только сейчас, по стоимости в этом цикле ты всё равно уже опережаешь меня». Как показано на рисунке ниже.

По состоянию на 1 сентября третий цикл DCA по “пирожкам” — наши собственные действия — уже выполнен 10 раз (первоначальный план — максимум 20 операций). То есть, если считать по доле планового вложения в соответствии с соответствующей пропорцией, мы уже построили позицию наполовину. Самая свежая средняя стоимость DCA — $67,4 тыс.

Что касается токенизации американских акций и альткоинов, то те несколько объектов наблюдения, о которых мы уже упоминали в статье от 8 июля, продолжат оставаться основными целями — здесь больше не будем подробно об этом говорить.

После такого краткого обзора выше я всё равно хочу донести мысль: на разных этапах у большинства людей в рынке могут быть разные ожидания. Когда эмоции максимально подавлены и ты смотришь на биткоин за $60 000, люди ожидают дальнейшего снижения до $50 000. А когда эмоции чрезмерно приподняты, и ты видишь биткоин за $80 000 — ожидание уже снова “увидеть” $90 000… И вот из‑за постоянной волатильности рынка часть людей продолжает попадать в ловушку сомнений из‑за упущенной возможности или преждевременного входа.

Хотя мы постоянно продолжаем делиться в статьях нашими идеями и взглядами, иногда также синхронно показываем свои конкретные действия, всё равно кто-то время от времени пишет в директ/в комментариях: “Нужно ли сейчас покупать? Можно ли сейчас усредниться/войти на дне?”… И т.п.

На самом деле, у этой проблемы нет конкретного или стандартного “правильного ответа”. Ведь у каждого — разные объём позиции, риск‑предпочтения и цели. Единственное, что, возможно, подходит всем — это идеи/методологии. А тебе нужно лишь взять чужие методологии, наложить на свои обстоятельства, сделать выводы по аналогии — и на основе этого сформировать свою собственную методологию, которая подходит именно тебе. И уже на её основе построить свой торговый план или стратегию.

На самом деле, неважно, торгуешь ты или занимаешься чем-то другим — в любом случае стоит оставить себе немного контролируемого запаса. Например, можно дать себе скидку 20%. Возьмём простой пример: если речь о цене биткоина, то ты можешь купить со скидкой 20% на так называемой “точке дна”, которую большинство людей считает низкой ценой. Допустим, во время нисходящего тренда все видят $54 000, тогда ты фактически можешь заходить частями уже примерно от $67 500 (54 000 / 0,8). А если во время восходящего тренда все видят $150 000, то тогда ты можешь выходить частями примерно от $120 000 (150 000 * 0,8).

Приведём ещё один пример. Помнишь, в прошлом году кто-то в чате говорил: “Когда численность чата достигнет 500 человек — значит пора убегать с вершины”. Но по факту, когда численность была около 400, биткоин тогда уже находился на историческом пике примерно $120 000. В этом году кто-то в чате снова сказал: “Когда численность упадёт до 150 — это будет дно/пора заходить”. А сейчас реальная ситуация такая: когда численность была около 190, биткоин уже находился в районе относительного дна примерно в $60 000. Хотя рассматривать изменение числа участников чата как индикатор настроения — это лишь узкий и односторонний ориентир, я хочу донести другое: нам нужно научиться дать себе условную скидку 20%.

То есть одна из ключевых идей торговли — оставить себе так называемый “запас прочности” в своём плане или решении: не строить свой план лишь на одном конкретном рыночном ожидании точки. Нужно дать своему суждению пространство для ошибки, которую ты сам готов допустить. Говоря прямее: превращать торговлю на основе конкретного прогноза в торговлю как решение в рамках диапазона.

Конечно, то, что выше упомянуто как “дать себе скидку 20%”, — это лишь пример. Прошлое и настоящее не означают будущее. Это не значит, что в дальнейшем тебе обязательно нужно торговать со скидкой 20%. Это нужно определять исходя из твоих личных риск‑предпочтений и направления рынка. Главная идея тут в одной фразе: не забывай оставлять своим прогнозам или оценкам некоторый приемлемый диапазон погрешности.

В общем, жизнь не может быть идеальной, и не стоит ожидать, что твои торговые действия будут идеальными. Не нужно требовать от себя так называемой “идеальной продажи на пике” и “идеальной покупки на дне”. Не думай, что предположения — твои или чужие — на 100% верны. В реальных действиях всегда нужно не забывать оставить себе необходимое пространство. Если дать себе условную “скидку 20%”, возможно, жить и действовать станет немного легче.

Тема возвращается к крипторынку. За последние чуть больше чем неделю рынок, похоже, пережил немало новостей, которые выглядят не очень хорошо. Например: Сенат США не смог принять законопроект CLARITY, ФРС впервые за три года повысила ставку (и “dot plot” показывает, что в этом году, возможно, повышение продолжится), цена WTI взлетела выше $106, Банк Японии повысил ставку до самого высокого уровня за 31 год…

Однако реакция биткоина была следующей: когда цена опустилась примерно к $75 000, она не продолжила обновлять минимумы. Вместо этого после повторной консолидации цена пошла вверх и ещё раз пробила ключевой круглый уровень $80 000. А затем, по мере того как шли “выжимания” со стороны шортистов и появлялись новые позитивные новости, цена продолжала расти — напрямую до нового уровня $84 000–$86 000, о котором мы говорили в предыдущих статьях.

Сейчас CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) разрабатывает новые правила для крипторынка (две заявки уже поданы в Белый дом — отдельно по (регулированию торговли криптоактивами) и (регулированию криптоактивных рынков)); SEC одобрила инновационное освобождение сроком на пять лет (оно позволяет токенизировать американские акции и торговать ими в блокчейне); ETF снова дают довольно заметный чистый приток средств (только 21 сентября — около $1 млрд однодневного чистого притока, при этом это также крупнейший по размеру однодневный чистый приток за всю текущую внутригода в 2026 году запись); WTI‑нефть тоже откатилась от пиков (на момент написания статьи — $96)… Можно сказать, что по мере очередного ралли биткоина всё больше людей в сети начинают верить, что медвежий рынок полностью закончился, и всё больше людей уже уверены, что $58 000 в июне этого года — это самое дно текущего медвежьего цикла.

Согласно данным on-chain, в течение первого часа после прорыва цены биткоина выше $84 000 21 сентября было ликвидировано около $262 млн шортов (фондов/позиций на понижение). А по мере роста биткоина, такие монеты, как ETH, XRP, SOL, ZEC, HYPE и многие другие альткоины, тоже подтянулись и выросли в разной степени.

От встречи FOMC в ФРС 16 сентября до того момента, когда 21 сентября биткоин вырос примерно до $87 000 и установил новый максимум за 8 месяцев, прошло всего каких-то несколько дней. Похоже, что рыночные настроения за это время быстро переключились с режима “ждём падения” на режим “догоняем рост”.

На момент написания этой статьи цена биткоина вернулась примерно к $84 000. С точки зрения технической картины форма с максимумом/уровнем вверх — $87 000 — сейчас является довольно важной зоной сопротивления. Если в дальнейшем удастся эффективно пробить этот уровень и закрепиться выше, тогда, вероятно, действительно начнётся FOMO. А текущая новая краткосрочная поддержка уже превратилась в область около $82 000. Дальше по нисходящей посмотрим, получится ли удержать эту позицию (конечно, ниже всё ещё есть несколько ключевых поддержек — включая $73 000, $68 000 и $60 000, как показано на рисунке ниже). Всё зависит от того, даст ли рынок тебе новые возможности.

На самом деле, наибольший риск на рынке — это конец медвежьего рынка и начало бычьего, но именно в этот момент наша чувствительность часто бывает самой слабой. Есть ещё исторические данные: с 2012 года, после относительно долгого периода заметного падения цены биткоина (медвежий цикл), когда цена закрытия снова оказывалась выше 50‑недельной скользящей средней, было всего 6 случаев. Из них 4 раза сразу начинался новый бычий рынок, 2 раза это оказывалось ловушкой. А на прошлой неделе цена закрытия биткоина уже снова поднялась выше 50‑недельной скользящей средней. Как ты думаешь: это правда, что бычий рынок уже идёт? Какие у тебя есть новые планы реагирования?

Конечно, и при росте, и при падении рынок всегда движется волнами. Даже в восходящем тренде чрезмерный оптимизм людей и сама погоня за ценой — это тоже сигнал. Например, когда всё больше людей и KOL вновь начинают кричать лозунги про “бычий рынок”, если ты торгуешь краткосрочно, тебе стоит заново аккуратно оценить риски позиции. Так же как при максимально пессимистичном настроении рынок — лучшее время для покупки, при максимально оптимистичном настроении нужно заново выбрать момент осторожности.

Если сказать ещё дальше: хотя сейчас рыночные настроения высокие, а фундаментально всё вроде бы неплохо — например, ETF‑средства продолжают поступать, нефть падает, биткоин успешно пробил ключевое сопротивление… — всё это указывает на то, что восходящий тренд, вероятно, будет продолжаться ещё какое‑то время. Но мы не можем просто из‑за изменения ситуации в рынке ломать свою дисциплину и подменять план жадностью, страхом упустить момент или “всеми деньгами” гнаться за ростом.

Найти цель — купить на DCA — получить результат. Эти три шага выглядят очень простыми, но для многих между каждым шагом реально стоят огромные психологические или эмоциональные препятствия.

Помнишь, ранее кто-то в чате делился фразой: “Если ты сомневаешься, стоит ли покупать — покупай; сумма входа — треть от намеченного плана. Если ты сомневаешься, стоит ли продавать — продавай; сумма выхода — треть от намеченного плана”. Эта фраза, похоже, хорошо подходит настроению большинства людей, а также является способом довольно неплохо справляться с нашей склонностью либо слепо покупать на “дне”, либо слепо гнаться за ростом.

Конечно, конкретные пропорции действий, о которых говорится в приведённом выше фрагменте, всё равно нужно определять тебе самому. Раз уж мы уже следим за этим вопросом, не стоит быть в полном кеше: сначала сформируй позицию, чтобы у тебя была мотивация продолжать исследование. И раз ты решил долго следить за этим, то не стоит заходить на всю котлету: чтобы краткосрочная волатильность не повлияла на твой долгосрочный план и психологическое состояние. Всегда помни — нужно оставлять себе определённое пространство.

Завтра Праздник середины осени. Желаю всем счастливого Праздника середины осени, пусть у вас будет “пирог” каждый месяц.

На этот раз (20260924) поговорим об этом. Всё вышесказанное — это личные взгляды и анализ с нашей стороны, предназначено лишь для фиксации мыслей и обмена мнениями и не является инвестиционной рекомендацией.