$AXTI 24 часа падение почти на 10%, котировка 69.94, ставка фондирования равна нулю, открытый интерес 80803. Цена снизилась, но ставка фондирования остается неизменной — это не похоже на типичный сценарий шорт-сквиза, скорее похоже, что лонговые позиции активно выходят из рынка.
То, что ставка фондирования равна нулю, означает, что на уровне комиссий силы лонгов и шортов пока сбалансированы: никто не платит другой стороне премию за удержание позиций. Если на фоне резкого падения в цене дать самое прямое объяснение, то оно такое: лонги закрывают позиции по стоп-лоссу или фиксируют прибыль, а не подвергаются атаке «в лоб» со стороны шортов. Если бы доминировали шорты, ставка фондирования обычно быстро ушла бы в минус, потому что доминирующие медвежьи настроения подталкивали бы шортов платить возрастающую «цену» за удержание. Сейчас же значение нулевое — значит, вес фактора закрытия лонгов в динамике падения, вероятно, выше, чем давление от появления новых шортов.
Но по одному сигналу выводов не делают. Открытый интерес еще около 80 тысяч — это не маленький объем. При таком сильном снижении ОI не демонстрирует соответствующего обвала, что говорит о том, что структура позиций еще не дошла до этапа панической зачистки. На рынке остается заметная по объему доля капитала, который выбирает не предпринимать действий, либо, наоборот, докупает. Эти два варианта пока нельзя различить, но оба приводят к одному факту: текущее падение не вызвало «цепной реакции» по типу бегства из позиций.
Самое сильное опровержение — если дальше ставка фондирования быстро перейдет в отрицательную зону, а цена продолжит двигаться вниз. Тогда это будет означать, что шорты начинают собираться, усиливается общий медвежий консенсус, и текущая интерпретация перестанет быть верной. Я не буду гадать конкретные уровни, но если ключевая отметка 70 долларов будет уверенно пробита вниз, это может ускорить выход лонгов.
Поэтому мои действия предельно четкие: наблюдать. Пока цена не стабилизируется и ставка фондирования не даст явного направленного сигнала — я не участвую в игре лонг/шорт. Агрессивным можно ставить на отскок после того, как лонги исчерпают терпение, но условие — чтобы цена закрепилась выше 70 и при этом ставка фондирования стала положительной. Более консервативная стратегия — ждать, пока рынок сам выберет направление. Избегайте любых попыток «поймать дно» во время падения: текущая структура этому не соответствует.
Рынок считает, что это шорты «включили разгон», а я вижу, что лонги отходят. Если в ближайшие два торговых дня ставка фондирования по-прежнему будет держаться около нулевой оси, но при этом цена перестанет уходить глубже вниз — этот вывод может подтвердиться.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #AXTI
Как вы думаете, в чем эта логика наиболее вероятно ошибается?
То, что ставка фондирования равна нулю, означает, что на уровне комиссий силы лонгов и шортов пока сбалансированы: никто не платит другой стороне премию за удержание позиций. Если на фоне резкого падения в цене дать самое прямое объяснение, то оно такое: лонги закрывают позиции по стоп-лоссу или фиксируют прибыль, а не подвергаются атаке «в лоб» со стороны шортов. Если бы доминировали шорты, ставка фондирования обычно быстро ушла бы в минус, потому что доминирующие медвежьи настроения подталкивали бы шортов платить возрастающую «цену» за удержание. Сейчас же значение нулевое — значит, вес фактора закрытия лонгов в динамике падения, вероятно, выше, чем давление от появления новых шортов.
Но по одному сигналу выводов не делают. Открытый интерес еще около 80 тысяч — это не маленький объем. При таком сильном снижении ОI не демонстрирует соответствующего обвала, что говорит о том, что структура позиций еще не дошла до этапа панической зачистки. На рынке остается заметная по объему доля капитала, который выбирает не предпринимать действий, либо, наоборот, докупает. Эти два варианта пока нельзя различить, но оба приводят к одному факту: текущее падение не вызвало «цепной реакции» по типу бегства из позиций.
Самое сильное опровержение — если дальше ставка фондирования быстро перейдет в отрицательную зону, а цена продолжит двигаться вниз. Тогда это будет означать, что шорты начинают собираться, усиливается общий медвежий консенсус, и текущая интерпретация перестанет быть верной. Я не буду гадать конкретные уровни, но если ключевая отметка 70 долларов будет уверенно пробита вниз, это может ускорить выход лонгов.
Поэтому мои действия предельно четкие: наблюдать. Пока цена не стабилизируется и ставка фондирования не даст явного направленного сигнала — я не участвую в игре лонг/шорт. Агрессивным можно ставить на отскок после того, как лонги исчерпают терпение, но условие — чтобы цена закрепилась выше 70 и при этом ставка фондирования стала положительной. Более консервативная стратегия — ждать, пока рынок сам выберет направление. Избегайте любых попыток «поймать дно» во время падения: текущая структура этому не соответствует.
Рынок считает, что это шорты «включили разгон», а я вижу, что лонги отходят. Если в ближайшие два торговых дня ставка фондирования по-прежнему будет держаться около нулевой оси, но при этом цена перестанет уходить глубже вниз — этот вывод может подтвердиться.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #AXTI
Как вы думаете, в чем эта логика наиболее вероятно ошибается?