[M1_mag7]
24-часовое падение ASTS почти 6%, цена удерживается около 60.08, но при этом по его бессрочным фьючерсам ставка финансирования оказалась равной 0. В таком состоянии — когда цена падает, а ставка финансирования обнуляется — на рынке контрактов обычно не бывает. Чаще всего это означает, что ни быки, ни медведи пока не готовы усиливать позиции: рынок переваривает волну распродажи и переходит в режим ожидания.
С точки зрения привязки M1_mag7 к ликвидности “широкого рынка” ASTS сейчас больше похож на инструмент для чистой игры за счет движения капитала, а не на продукт, который следует бете SPY или QQQ. Объем торгов — почти 5 миллионов долларов, открытый интерес — около 45 тысяч контрактов; пересчет показывает, что общая стоимость позиций и объем торгов находятся примерно в одном масштабе. Про прямые признаки типичной паники “цена резко вниз, а вместе с ней резко вниз и объем” в ончейн-ликвидности по контрактам ASTS не видно. Также нет и признаков “загонщиков” — когда цена падает, но объем позиций резко растет со стороны шортов. Ставка финансирования на нуле напрямую перекрывает “путь”, по которому шорты могли бы за счет ставки платить лонгам: это говорит о том, что у медведей пока нет подавляющего преимущества, хотя и у быков нет сил для контратаки. Такая тупиковая ситуация обычно требует внешнего катализатора, чтобы ее разломать.
Я считаю, что ASTS сейчас находится в точке равновесия после снижения, но равновесие очень хрупкое. Если цена продолжит снижаться, приближаясь к психологическому уровню 60 долларов, и этот уровень будет эффективно пробит вниз, вероятнее всего, запустится цепочка закрытий позиций у лонгов — потому что в текущей зоне у левериджных быков нет “запаса прочности”. Обратная (самая сильная) проверка гипотезы выглядит так: если рынок (в целом) стабилизируется и отскочит, а ставка финансирования останется около нуля, это будет означать, что держатели ASTS сохраняют убежденность; при отскоке давление со стороны продаж может быть небольшим, и тогда возможно относительно независимое проявление силы. Но это лишь допущение — текущие данные ему не соответствуют.
Далее я прежде всего отслеживаю изменения ставки финансирования. Если цена продолжит падать, а ставка финансирования перейдет в отчетливо положительную область (например, превысит 0.01%), это будет плохо: значит, быки “держат удар” против тренда, что является типичным сигналом на наращивание в нисходящей фазе и связанный с этим риск ликвидаций. В таком случае ликвидность быстро ухудшится. И наоборот, если цена стабилизируется, а ставка все время остается в бэквордации (постоянно ниже нуля), — возможно, отскок будет как раз шансом, который подтолкнут действия медведей по закрытию позиций.
Поэтому мои действия предельно ясны: пока ставка финансирования не вернется к отчетливому направлению, я сохраняю по ASTS режим наблюдения.
Торговый тег: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ASTS #ASTSUSDT $ASTS
24-часовое падение ASTS почти 6%, цена удерживается около 60.08, но при этом по его бессрочным фьючерсам ставка финансирования оказалась равной 0. В таком состоянии — когда цена падает, а ставка финансирования обнуляется — на рынке контрактов обычно не бывает. Чаще всего это означает, что ни быки, ни медведи пока не готовы усиливать позиции: рынок переваривает волну распродажи и переходит в режим ожидания.
С точки зрения привязки M1_mag7 к ликвидности “широкого рынка” ASTS сейчас больше похож на инструмент для чистой игры за счет движения капитала, а не на продукт, который следует бете SPY или QQQ. Объем торгов — почти 5 миллионов долларов, открытый интерес — около 45 тысяч контрактов; пересчет показывает, что общая стоимость позиций и объем торгов находятся примерно в одном масштабе. Про прямые признаки типичной паники “цена резко вниз, а вместе с ней резко вниз и объем” в ончейн-ликвидности по контрактам ASTS не видно. Также нет и признаков “загонщиков” — когда цена падает, но объем позиций резко растет со стороны шортов. Ставка финансирования на нуле напрямую перекрывает “путь”, по которому шорты могли бы за счет ставки платить лонгам: это говорит о том, что у медведей пока нет подавляющего преимущества, хотя и у быков нет сил для контратаки. Такая тупиковая ситуация обычно требует внешнего катализатора, чтобы ее разломать.
Я считаю, что ASTS сейчас находится в точке равновесия после снижения, но равновесие очень хрупкое. Если цена продолжит снижаться, приближаясь к психологическому уровню 60 долларов, и этот уровень будет эффективно пробит вниз, вероятнее всего, запустится цепочка закрытий позиций у лонгов — потому что в текущей зоне у левериджных быков нет “запаса прочности”. Обратная (самая сильная) проверка гипотезы выглядит так: если рынок (в целом) стабилизируется и отскочит, а ставка финансирования останется около нуля, это будет означать, что держатели ASTS сохраняют убежденность; при отскоке давление со стороны продаж может быть небольшим, и тогда возможно относительно независимое проявление силы. Но это лишь допущение — текущие данные ему не соответствуют.
Далее я прежде всего отслеживаю изменения ставки финансирования. Если цена продолжит падать, а ставка финансирования перейдет в отчетливо положительную область (например, превысит 0.01%), это будет плохо: значит, быки “держат удар” против тренда, что является типичным сигналом на наращивание в нисходящей фазе и связанный с этим риск ликвидаций. В таком случае ликвидность быстро ухудшится. И наоборот, если цена стабилизируется, а ставка все время остается в бэквордации (постоянно ниже нуля), — возможно, отскок будет как раз шансом, который подтолкнут действия медведей по закрытию позиций.
Поэтому мои действия предельно ясны: пока ставка финансирования не вернется к отчетливому направлению, я сохраняю по ASTS режим наблюдения.
Торговый тег: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ASTS #ASTSUSDT $ASTS