Smart Arbitrage объединяет длинную Spot-позицию и короткую позицию в perpetual futures, чтобы уменьшить направленный риск и собирать funding.

Что стратегия пытается нейтрализовать: обычное движение цены вверх или вниз.

Что остается:
• funding может уменьшиться или сменить знак;
• между Spot и Futures возможна временная разница;
• фьючерсная часть подчиняется правилам маржи и ликвидации;
• комиссии и исполнение влияют на чистый результат;
• досрочное закрытие может зафиксировать нежелательную разницу между частями.

Поэтому «нейтральная к дельте» описывает одну ось риска, а не весь продукт.

Я бы сравнивал ожидаемый funding с затратами и запасом маржи, а не воспринимал процент как безусловный доход.

#BinanceEarn