$CRWD 24 часа выросло на 6,74%, котировка 262,88. Но посмотрите на ставки финансирования — она, оказывается, равна нулю. То есть лонги не платят шортистам, и шортисты тоже не платят лонгам.
Такое построение встречается довольно редко. Раз цена выросла почти на 7%, а funding по-прежнему ровный, это означает, что во время роста шортов не выдавили до уровня, при котором они начали бы платить. Возможно, толчок идет от спотовых покупок без плеча, либо рынок деривативов к этому ралли абсолютно безразличен и не сформировался консенсус «гнаться за ростом». По сочетанию цены и OI: open interest — 12636 контрактов; по цене номинальная позиция немалая, но funding равен нулю, из‑за чего эти данные по позициям становятся нейтральными. Никто не несет постоянных затрат на финансирование, и рынок пребывает в хрупком равновесии.
Обнуление funding означает, что в краткосрочной перспективе силы лонгов и шортов застыли в пате, но как только направление будет выбрано, «рывок» из этого равновесия будет очень сильным. Потому что ранее никого не «стерли», и при пробое разом хлынут стопы и погоночные заявки. Сейчас цена около 262: если она продолжит расти, пробьет 266,5 (примерно уровень вчерашнего хая) и funding станет положительным, значит спотовые покупки начнут притягивать деривативных лонгов — я начну искать возможность для шорта, потому что те, кто погнался за ростом, начнут платить. И наоборот: если цена пробьет вниз 259,3 (около цены открытия вчера) и funding станет отрицательным, значит эмоции начнут доминировать, и уже шортам придется платить — я буду искать возможность для лонга.
Самое сильное опровержение: здесь вообще нет полноценной борьбы лонг/шорт — это просто случайная волатильность на фоне низкой ликвидности или внутренняя ребалансировка какого‑то крупного счета. Если в следующие несколько часов объем сойдет до уровня ниже половины дневной нормы и цена будет узко колебаться в диапазоне 260–265, то сигнал funding=0 перестанет работать: это будет означать, что рынок ушел в «сон», без направления.
Второй порядок последствий довольно прост. Если тут случится пробой вверх, то хедж-фондам/институтам, которые шортят эту акцию, придется заново оценить позиции: возможно, они будут хеджировать на рынке деривативов, что поднимет funding. Если же вниз — первыми пострадают те количественные стратегии, которые покупали $CRWD , опираясь на настроение фондового рынка США.
Мои действия — ждать. Когда funding равен нулю, риск/прибыль для погонных сделок плохой: кто первым двинется — тот фактически подарит деньги другому. Пусть рынок сам выберет направление.
Направление: по сигналу, сейчас жду.
Кратность: 3x.
Стоп-лосс: −3% от точки входа в противоположную сторону.
Тейк-профит: +8% в том же направлении.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #CRWD
Где, по-вашему, наиболее вероятно эта логика может ошибаться?
Такое построение встречается довольно редко. Раз цена выросла почти на 7%, а funding по-прежнему ровный, это означает, что во время роста шортов не выдавили до уровня, при котором они начали бы платить. Возможно, толчок идет от спотовых покупок без плеча, либо рынок деривативов к этому ралли абсолютно безразличен и не сформировался консенсус «гнаться за ростом». По сочетанию цены и OI: open interest — 12636 контрактов; по цене номинальная позиция немалая, но funding равен нулю, из‑за чего эти данные по позициям становятся нейтральными. Никто не несет постоянных затрат на финансирование, и рынок пребывает в хрупком равновесии.
Обнуление funding означает, что в краткосрочной перспективе силы лонгов и шортов застыли в пате, но как только направление будет выбрано, «рывок» из этого равновесия будет очень сильным. Потому что ранее никого не «стерли», и при пробое разом хлынут стопы и погоночные заявки. Сейчас цена около 262: если она продолжит расти, пробьет 266,5 (примерно уровень вчерашнего хая) и funding станет положительным, значит спотовые покупки начнут притягивать деривативных лонгов — я начну искать возможность для шорта, потому что те, кто погнался за ростом, начнут платить. И наоборот: если цена пробьет вниз 259,3 (около цены открытия вчера) и funding станет отрицательным, значит эмоции начнут доминировать, и уже шортам придется платить — я буду искать возможность для лонга.
Самое сильное опровержение: здесь вообще нет полноценной борьбы лонг/шорт — это просто случайная волатильность на фоне низкой ликвидности или внутренняя ребалансировка какого‑то крупного счета. Если в следующие несколько часов объем сойдет до уровня ниже половины дневной нормы и цена будет узко колебаться в диапазоне 260–265, то сигнал funding=0 перестанет работать: это будет означать, что рынок ушел в «сон», без направления.
Второй порядок последствий довольно прост. Если тут случится пробой вверх, то хедж-фондам/институтам, которые шортят эту акцию, придется заново оценить позиции: возможно, они будут хеджировать на рынке деривативов, что поднимет funding. Если же вниз — первыми пострадают те количественные стратегии, которые покупали $CRWD , опираясь на настроение фондового рынка США.
Мои действия — ждать. Когда funding равен нулю, риск/прибыль для погонных сделок плохой: кто первым двинется — тот фактически подарит деньги другому. Пусть рынок сам выберет направление.
Направление: по сигналу, сейчас жду.
Кратность: 3x.
Стоп-лосс: −3% от точки входа в противоположную сторону.
Тейк-профит: +8% в том же направлении.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #CRWD
Где, по-вашему, наиболее вероятно эта логика может ошибаться?