【ApexStone CIO Macro Cockpit: 2026-09-23】
### [EXECUTIVE CIO SYNTHESIS]
ApexStone Research — Глобальный количественный многoактивный стол
**Состояние рыночного режима:** Экспансия, обусловленная ликвидностью, при усилении давления со стороны более крутой кривой доходности
**Вердикт по ликвидности:** 🟢 **GREEN (Экспансионистский)**
Глобальные условия ликвидности остаются структурно поддерживающими благодаря резервам Федеральной резервной системы на уровне $3.12T (надежно выше порога $2.80T) и устойчивому показателю чистой ликвидности в размере $3.56T. Макро-настройка определяется классической дивергенцией в духе рефляции: риск-активы продолжают поглощать агрессивные притоки капитала, даже несмотря на то, что доходность U.S. 10-летних бумаг пробивает отметку 4.96% ($\Delta +0.08\%$) вместе с усилением крутизны кривой 2Y-10Y ($+0.21\%$).
Хотя более высокие номинальные доходности традиционно действуют как гравитационная сила против риска, определяющим остается вектор глобальной денежной скорости. Стейблкоины зарегистрировали массивный $+\$1.38B$ 24-hour net inflow, доведя общую капитализацию до $\$312.54\text{B}$. Это подтверждает агрессивное развертывание «сухого пороха» вне бирж. Показатели волатильности остаются глубоко подавленными (VIX на уровне 14.22, $\Delta -4.31\%$), сигнализируя о самодовольной, но при этом структурно «длинной» среде по риску. Мы сохраняем нашу базовую **Trinity Barbell Allocation**, делая ставку на структурный рост в технологиях, импульс в крипто и хеджирование инфляции с высокой бета.
---
### [LIQUIDITY \u0026 MACRO TAP]
* **Резервы Федеральной резервной системы ($3.12T):** Работа строго внутри экспансионистского порога ($\u003e \$2.80\text{T}$). Текущий буфер предотвращает кризисы межбанковской ликвидности, защищая мультипликаторы акций и криптовалют от конракционных шоков, несмотря на повышенные объемы выпуска казначейских облигаций.
* **Вторая производная по стейблкоинам ($+\$1.
#BTC #Base #ApexStone
### [EXECUTIVE CIO SYNTHESIS]
ApexStone Research — Глобальный количественный многoактивный стол
**Состояние рыночного режима:** Экспансия, обусловленная ликвидностью, при усилении давления со стороны более крутой кривой доходности
**Вердикт по ликвидности:** 🟢 **GREEN (Экспансионистский)**
Глобальные условия ликвидности остаются структурно поддерживающими благодаря резервам Федеральной резервной системы на уровне $3.12T (надежно выше порога $2.80T) и устойчивому показателю чистой ликвидности в размере $3.56T. Макро-настройка определяется классической дивергенцией в духе рефляции: риск-активы продолжают поглощать агрессивные притоки капитала, даже несмотря на то, что доходность U.S. 10-летних бумаг пробивает отметку 4.96% ($\Delta +0.08\%$) вместе с усилением крутизны кривой 2Y-10Y ($+0.21\%$).
Хотя более высокие номинальные доходности традиционно действуют как гравитационная сила против риска, определяющим остается вектор глобальной денежной скорости. Стейблкоины зарегистрировали массивный $+\$1.38B$ 24-hour net inflow, доведя общую капитализацию до $\$312.54\text{B}$. Это подтверждает агрессивное развертывание «сухого пороха» вне бирж. Показатели волатильности остаются глубоко подавленными (VIX на уровне 14.22, $\Delta -4.31\%$), сигнализируя о самодовольной, но при этом структурно «длинной» среде по риску. Мы сохраняем нашу базовую **Trinity Barbell Allocation**, делая ставку на структурный рост в технологиях, импульс в крипто и хеджирование инфляции с высокой бета.
---
### [LIQUIDITY \u0026 MACRO TAP]
* **Резервы Федеральной резервной системы ($3.12T):** Работа строго внутри экспансионистского порога ($\u003e \$2.80\text{T}$). Текущий буфер предотвращает кризисы межбанковской ликвидности, защищая мультипликаторы акций и криптовалют от конракционных шоков, несмотря на повышенные объемы выпуска казначейских облигаций.
* **Вторая производная по стейблкоинам ($+\$1.
#BTC #Base #ApexStone