【ApexStone CIO Макро-панель: 2026-09-23】
[СИНТЕЗ CIO ДЛЯ РУКОВОДСТВА]
Состояние рыночного режима: Рефляционная экспансия со сжатой волатильностью.
Вердикт по ликвидности: 🟢 ЗЕЛЁНЫЙ. Макроэкономическая «инфраструктура» по-прежнему агрессивно поддерживает рынки. Резервы Федеральной резервной системы на уровне $3.12T уверенно превышают наш расширительный порог $2.80T, нейтрализуя ястребиный встречный ветер со стороны доходности US 10-Year, которая пробила отметку 4.96%. Кривая доходности продолжает круто подниматься (2Y-10Y на +0.21%), сигнализируя о сильном номинальном росте, а не о паническом ужесточении.
Трендовый импульс в стиле Драккенмиллера полностью сохранён на всём спектре риск-активов, а балансы в логике Далио «All-Weather» поддерживаются через наш оборонительный якорь. Сжатие VIX до 14.22 подтверждает благоприятный общий настрой рынка, позволяя накапливать высокобета-риск, несмотря на повышенный уровень «поводка» по US 10Y.
---
[ЛИКВИДНОСТЬ & МАКРО: ТОЧКА ОТБОРА]
Вектор второй производной по глобальной ликвидности остаётся фундаментально бычьим. Чистая ликвидность (Net Liquidity) находится на повышенном уровне $3.56T, подпитывая спекулятивную динамику. Ключевое: «платежная магистраль» крипто-ориентированного характера показывает агрессивное расширение. Общая капитализация стейблкоинов (Stablecoin Total Market Capitalization) выросла до $312.54B, что подкрепляется огромным чистым притоком за 24 часа в размере +$1,388.41M. Это постоянное вливание внебиржевой фиатной ликвидности напрямую опровергает любые нарративы об истощении капитала.
Тем временем DXY держится нейтрально на уровне 100.575, убирая валютные встречные ветра для «твёрдых» активов. Хотя доходность 10-леток на 4.96% требует постоянной бдительности по дюрации, одновременное усиление наклона кривой показывает, что рынки активов закладывают в котировки рост прибыли и изобилие ликвидности, а не только подавление ставок.
---
[ТРИНАДЦАТИ ПОРТ
#BTC #Base #ApexStone
[СИНТЕЗ CIO ДЛЯ РУКОВОДСТВА]
Состояние рыночного режима: Рефляционная экспансия со сжатой волатильностью.
Вердикт по ликвидности: 🟢 ЗЕЛЁНЫЙ. Макроэкономическая «инфраструктура» по-прежнему агрессивно поддерживает рынки. Резервы Федеральной резервной системы на уровне $3.12T уверенно превышают наш расширительный порог $2.80T, нейтрализуя ястребиный встречный ветер со стороны доходности US 10-Year, которая пробила отметку 4.96%. Кривая доходности продолжает круто подниматься (2Y-10Y на +0.21%), сигнализируя о сильном номинальном росте, а не о паническом ужесточении.
Трендовый импульс в стиле Драккенмиллера полностью сохранён на всём спектре риск-активов, а балансы в логике Далио «All-Weather» поддерживаются через наш оборонительный якорь. Сжатие VIX до 14.22 подтверждает благоприятный общий настрой рынка, позволяя накапливать высокобета-риск, несмотря на повышенный уровень «поводка» по US 10Y.
---
[ЛИКВИДНОСТЬ & МАКРО: ТОЧКА ОТБОРА]
Вектор второй производной по глобальной ликвидности остаётся фундаментально бычьим. Чистая ликвидность (Net Liquidity) находится на повышенном уровне $3.56T, подпитывая спекулятивную динамику. Ключевое: «платежная магистраль» крипто-ориентированного характера показывает агрессивное расширение. Общая капитализация стейблкоинов (Stablecoin Total Market Capitalization) выросла до $312.54B, что подкрепляется огромным чистым притоком за 24 часа в размере +$1,388.41M. Это постоянное вливание внебиржевой фиатной ликвидности напрямую опровергает любые нарративы об истощении капитала.
Тем временем DXY держится нейтрально на уровне 100.575, убирая валютные встречные ветра для «твёрдых» активов. Хотя доходность 10-леток на 4.96% требует постоянной бдительности по дюрации, одновременное усиление наклона кривой показывает, что рынки активов закладывают в котировки рост прибыли и изобилие ликвидности, а не только подавление ставок.
---
[ТРИНАДЦАТИ ПОРТ
#BTC #Base #ApexStone