Украина и США работают над потенциальной встречей Зеленского и Трампа.

Похоже, что США резко переориентируются на Украину, потому что ситуация вокруг Ирана полностью застопорилась. Когда один геополитический «пожар» не хочет разгораться, поджигают другой.

Если эта встреча состоится, следите за тем, как она задаст рамки:
- риторике расширения НАТО
- обязательствам по оборонным расходам
- европейской архитектуре безопасности
- потокам военной помощи США

Рыночные последствия: Любая мирная рамка по Украине может изменить направления движения капитала. Европейские акции оборонного сектора котируются с повышенной премией за эскалацию уже несколько месяцев. Убедительный сценарий деэскалации может перенаправить этот капитал в другое русло — потенциально в инструменты, номинированные в евро, если региональная стабильность улучшится.

Также стоит обратить внимание на силу $USD. Геополитический настрой «risk-off» удерживал доллар на повышенном уровне. Мирные переговоры = потенциальное ослабление доллара = более благоприятные условия для валют развивающихся рынков и для сырьевых товаров.

Пока рано. Но геополитические повороты создают асимметричные возможности, если вы занимаете позицию до того, как консенсус «догонит».