📈 Базовый CPI за август вышел: +0,3% м/м. Рынки теперь закладывают повышение на 25 б.п. на этой неделе примерно на 87–92%.
Ожидаю ли я повышение? Да.
Публикация уже учтена в цене. Вопрос в том, воспримет ли Уорш это как разовое «страховое» повышение или как первый шаг нового цикла. Смотрите на точки и пресс-конференцию, а не на 25 б.п.
Если они дадут результат и точки останутся относительно сдержанными:
- BTC: в краткосрочной перспективе медвежий / флет. Ликвидность сжимается, а потоки в ETF уже просачиваются. Ястребианский сюрприз всё ещё может задеть $75k. Единственный бычий сценарий — тон «повышение, но на этом всё».
- Тех / Nasdaq: медвежий до объявления, особенно бумаги с большой длительностью. Более высокие реальные доходности + более сильный доллар — это противоположно тому, чего хочет этот рынок.
- Золото: краткосрочно медвежье (издержки упущенной возможности, более сильный USD). В долгосрочной перспективе оно всё ещё может удержаться, если повышение будет подано как вопрос доверия, а не как длительный цикл ужесточения. Рынок уже «переварил» большую часть вероятностей повышения.
Мой план: не идти против полностью оценённого движения на 25 б.п. по заголовку. Ждать точек и формулировок Уорша. Минимум $BTC отрабатываю на выходе данных, без погони за Nasdaq, золото $PAXG только если удерживаются $4,250–4,300 и формулировки менее ястребиные, чем заложенные ожидания. Держу свою позицию по споту: $ADA .
Повышение на этой неделе выглядит как базовый сценарий. Ставка — «цикл против разового и на этом всё».
#FedRateWatch
Ожидаю ли я повышение? Да.
Публикация уже учтена в цене. Вопрос в том, воспримет ли Уорш это как разовое «страховое» повышение или как первый шаг нового цикла. Смотрите на точки и пресс-конференцию, а не на 25 б.п.
Если они дадут результат и точки останутся относительно сдержанными:
- BTC: в краткосрочной перспективе медвежий / флет. Ликвидность сжимается, а потоки в ETF уже просачиваются. Ястребианский сюрприз всё ещё может задеть $75k. Единственный бычий сценарий — тон «повышение, но на этом всё».
- Тех / Nasdaq: медвежий до объявления, особенно бумаги с большой длительностью. Более высокие реальные доходности + более сильный доллар — это противоположно тому, чего хочет этот рынок.
- Золото: краткосрочно медвежье (издержки упущенной возможности, более сильный USD). В долгосрочной перспективе оно всё ещё может удержаться, если повышение будет подано как вопрос доверия, а не как длительный цикл ужесточения. Рынок уже «переварил» большую часть вероятностей повышения.
Мой план: не идти против полностью оценённого движения на 25 б.п. по заголовку. Ждать точек и формулировок Уорша. Минимум $BTC отрабатываю на выходе данных, без погони за Nasdaq, золото $PAXG только если удерживаются $4,250–4,300 и формулировки менее ястребиные, чем заложенные ожидания. Держу свою позицию по споту: $ADA .
Повышение на этой неделе выглядит как базовый сценарий. Ставка — «цикл против разового и на этом всё».
#FedRateWatch
