Вчера Саудовская Аравия закрыла East–West Pipeline, но рынок всё ещё не знал, сколько именно продлится остановка.
Сегодня появилась ещё более важная информация: как сообщает Reuters со ссылкой на отраслевые источники, знакомые с саудовским экспортом, текущих запасов в порту Янбу хватит примерно на 5–7 дней отгрузок. Если трубопровод не удастся быстро восстановить, это может привести к тому, что до 4% мировых поставок нефти уйдут с рынка.
Так всё предприятие — из разовой инфраструктурной атаки — превращается в обратный отсчёт между наличием запасов и скоростью ремонта.
Оценки сроков ремонта у источников сильно различаются: один из вариантов предполагает, что во время ремонта сначала удастся частично возобновить перекачку; более пессимистичный сценарий считает, что полноценное восстановление может занять пять–шесть недель. Саудовские власти пока не публиковали степень повреждений или чёткий график, поэтому оба исхода нельзя заранее принимать как факт.
Проблема в том, что и другие экспортные маршруты не улучшаются синхронно.
В воскресенье по ещё одному судну в районе Ормуз снова ударили ракетой, оно загорелось; экипаж уже эвакуирован. Со стороны Красного моря по-прежнему сохраняется давление на судоходство из-за того, что хуситы контролируют остров Перим.
Саудовский рынок уже частично отреагировал заранее: TASI в начале торгов просел примерно на 1%, Aramco — на 1,1%, Rabigh Refining — на 7,3%. Но самое ключевое — Brent, американские гособлигации и американские акции — ещё не открылись, поэтому основной Price Discovery глобального рынка пока не начался.
Крипто лишь ограниченно ослабло: BTC около 76 700 долларов, ETH пробил уровень 2 500 долларов, BNB снизился примерно на 2,8%. Этого недостаточно, чтобы подтвердить, что макро-рынок уже полностью Price In, и нельзя только по ценам на выходных предсказать, как откроется понедельник.
Дальше стоит посмотреть на три вещи:
* объявит ли Саудовская Аравия о частичном возобновлении прокачки по трубопроводу;
* сможет ли встреча в Омане дать выполнимую договорённость по судоходству через Ормуз;
* удержится ли Brent выше $105 после открытия, а 10Y снова попытается бросить вызов 5%.
Если трубопровод быстро восстановят, премия за риск может быстро отыграться назад; если обратный отсчёт по запасам 5–7 дней начнёт подходить к концу, рынок будет пересчитывать уже не только цены на нефть, а инфляцию, Fed и всю оценку Risk Asset.
Сегодня появилась ещё более важная информация: как сообщает Reuters со ссылкой на отраслевые источники, знакомые с саудовским экспортом, текущих запасов в порту Янбу хватит примерно на 5–7 дней отгрузок. Если трубопровод не удастся быстро восстановить, это может привести к тому, что до 4% мировых поставок нефти уйдут с рынка.
Так всё предприятие — из разовой инфраструктурной атаки — превращается в обратный отсчёт между наличием запасов и скоростью ремонта.
Оценки сроков ремонта у источников сильно различаются: один из вариантов предполагает, что во время ремонта сначала удастся частично возобновить перекачку; более пессимистичный сценарий считает, что полноценное восстановление может занять пять–шесть недель. Саудовские власти пока не публиковали степень повреждений или чёткий график, поэтому оба исхода нельзя заранее принимать как факт.
Проблема в том, что и другие экспортные маршруты не улучшаются синхронно.
В воскресенье по ещё одному судну в районе Ормуз снова ударили ракетой, оно загорелось; экипаж уже эвакуирован. Со стороны Красного моря по-прежнему сохраняется давление на судоходство из-за того, что хуситы контролируют остров Перим.
Саудовский рынок уже частично отреагировал заранее: TASI в начале торгов просел примерно на 1%, Aramco — на 1,1%, Rabigh Refining — на 7,3%. Но самое ключевое — Brent, американские гособлигации и американские акции — ещё не открылись, поэтому основной Price Discovery глобального рынка пока не начался.
Крипто лишь ограниченно ослабло: BTC около 76 700 долларов, ETH пробил уровень 2 500 долларов, BNB снизился примерно на 2,8%. Этого недостаточно, чтобы подтвердить, что макро-рынок уже полностью Price In, и нельзя только по ценам на выходных предсказать, как откроется понедельник.
Дальше стоит посмотреть на три вещи:
* объявит ли Саудовская Аравия о частичном возобновлении прокачки по трубопроводу;
* сможет ли встреча в Омане дать выполнимую договорённость по судоходству через Ормуз;
* удержится ли Brent выше $105 после открытия, а 10Y снова попытается бросить вызов 5%.
Если трубопровод быстро восстановят, премия за риск может быстро отыграться назад; если обратный отсчёт по запасам 5–7 дней начнёт подходить к концу, рынок будет пересчитывать уже не только цены на нефть, а инфляцию, Fed и всю оценку Risk Asset.
