Болевой момент: в американском рынке многие в AI-нарративе смотрят на компании, которые разрабатывают модели; на этой неделе особенно колет — рынок заказов по продаже «лопат».
11 сентября акции Dell (DELL) взлетели к историческому максимуму — по сообщениям, на уровне около 562 долларов США, дневной рост около 10%–11%. Катализатором стало то, что RBC начала покрытие: Outperform, целевая цена 640 долларов США.
Жесткие факты (RBC/корпоративная отчетность):
• Backlog по AI-серверам около 95 млрд долларов США
• Новые AI-заказы за один квартал около 60,9 млрд долларов США
• Выручка от AI-серверов в текущем квартале около 16,4 млрд долларов США
• Руководство по выручке на весь FY2027 повышено примерно на 25 млрд долларов США — до примерно 192 млрд долларов США
• Внутри года рост уже близок к уровню примерно в 3,5 раза (по оценкам СМИ)
Моё мнение: это не просто очередной разогрев вокруг AI-концепции, а то, что видимость подтянули к воронке заказов FY2028. Устойчивость американского рынка, во многих случаях, скрывается в компаниях, которые переводят потребность в вычислительных мощностях в подлежащий исполнению backlog.
(Источник: заметки CNBC, покрытие RBC, раскрытие Dell; это не является инвестиционной рекомендацией.)