Старый пёс мельком глянул на стакан $NET : за 24 часа рост 9,606%, цена 314,35. Этот бычий свечной рост сам по себе не удивителен; удивительно другое — под ним висит funding rate: -0.00167234. Цена идёт вверх, а ставка финансирования при этом — в сторону шортов платит лонгам, то есть такая структура сама по себе всё объясняет.
Главный вывод одной фразой: по $NET сейчас классическая история с вытеснением (сжатием) шортов, а не просто наступление лонгов. Цепочка доказательств очень ясная: рост цены на 9,606% — факт, одновременно отрицательная ставка финансирования — тоже факт. По «железному правилу» funding: отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам. Цена растёт — а шортам всё равно приходится доставать деньги: получается, что шорты одновременно теряют ликвидность в двух измерениях. Такое расхождение «цена vs. funding» обычно говорит не о том, что лонги настолько сильны, а о том, что шорты вынуждены закрываться, создавая обратный толчок. В одном измерении может показаться, что импульс лонгов сильный; но в связке с funding видно, что ликвидность шортов выдавливают из рынка.
Самое сильное опровержение — что если этот рост чисто из-за того, что шорты в панике давят друг друга (сайд-эффект), то собственных «живых» покупок со стороны лонгов может и не хватить. Как только волна закрытия шортов закончится, а новой ликвидности лонгов, чтобы подбирать, не будет, откат случится очень быстро. Рынок, возможно, упускает важное: насколько здорова структура OI (объём открытых позиций) на уровне 1569.38 после сжатия. Если новые лонги пришли исключительно за прибылью от краткосрочного squeeze, а не потому что всерьёз верят в долгосрок, то когда ликвидность уйдёт — кто тогда будет покупать?
Take от старого пса: сейчас этап, когда шортам больно, а лонги получают «подарок» в виде ликвидности. Условия срабатывания и действия: если цена сможет закрепиться выше текущих 314.35 и при этом funding rate будет возвращаться с отрицательных значений к нулю — или даже в плюс, я буду считать, что squeeze входит во вторую стадию (лонги под контролем), и продолжу держать позиции для наблюдения. Иначе, если цена быстро уйдёт обратно ниже 314.35 и при этом OI резко снизится, я буду считать, что squeeze закончился: выставленные шортами стопы и тейки лонгов уйдут вместе, и я сокращу позицию или выйду.
Условия недействительности — то, о чём сказано выше: если цена не удержит 314.35 и при этом объём позиций падает, это доказывает, что squeeze-импульс иссяк, и ключевая гипотеза «сжатия шортов» в этой статье не работает. Проще говоря: сейчас идём вверх, следуя за «плотью» шортов — не считайте себя главным атакующим.
Торговый тег: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #NET #NETUSDT $NET
Главный вывод одной фразой: по $NET сейчас классическая история с вытеснением (сжатием) шортов, а не просто наступление лонгов. Цепочка доказательств очень ясная: рост цены на 9,606% — факт, одновременно отрицательная ставка финансирования — тоже факт. По «железному правилу» funding: отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам. Цена растёт — а шортам всё равно приходится доставать деньги: получается, что шорты одновременно теряют ликвидность в двух измерениях. Такое расхождение «цена vs. funding» обычно говорит не о том, что лонги настолько сильны, а о том, что шорты вынуждены закрываться, создавая обратный толчок. В одном измерении может показаться, что импульс лонгов сильный; но в связке с funding видно, что ликвидность шортов выдавливают из рынка.
Самое сильное опровержение — что если этот рост чисто из-за того, что шорты в панике давят друг друга (сайд-эффект), то собственных «живых» покупок со стороны лонгов может и не хватить. Как только волна закрытия шортов закончится, а новой ликвидности лонгов, чтобы подбирать, не будет, откат случится очень быстро. Рынок, возможно, упускает важное: насколько здорова структура OI (объём открытых позиций) на уровне 1569.38 после сжатия. Если новые лонги пришли исключительно за прибылью от краткосрочного squeeze, а не потому что всерьёз верят в долгосрок, то когда ликвидность уйдёт — кто тогда будет покупать?
Take от старого пса: сейчас этап, когда шортам больно, а лонги получают «подарок» в виде ликвидности. Условия срабатывания и действия: если цена сможет закрепиться выше текущих 314.35 и при этом funding rate будет возвращаться с отрицательных значений к нулю — или даже в плюс, я буду считать, что squeeze входит во вторую стадию (лонги под контролем), и продолжу держать позиции для наблюдения. Иначе, если цена быстро уйдёт обратно ниже 314.35 и при этом OI резко снизится, я буду считать, что squeeze закончился: выставленные шортами стопы и тейки лонгов уйдут вместе, и я сокращу позицию или выйду.
Условия недействительности — то, о чём сказано выше: если цена не удержит 314.35 и при этом объём позиций падает, это доказывает, что squeeze-импульс иссяк, и ключевая гипотеза «сжатия шортов» в этой статье не работает. Проще говоря: сейчас идём вверх, следуя за «плотью» шортов — не считайте себя главным атакующим.
Торговый тег: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #NET #NETUSDT $NET