Ормуз снова начал взимать плату за проход, из‑за чего цены на нефть быстро пошли вверх
Brent вернулся к 97–99, WTI поднялась до 94: за две недели отскок примерно на 18%. В выходные ВМС США атаковали иранский нефтяной танкер, Иран нанес удар по судну с американской стороны, а объекты Саудовской Аравии снова подверглись атакам. Суточная пропускная способность пролива упала до примерно 10 судов — это минимум с мая. Здесь проходит около пятой части мировых перевозок сырой нефти: судов меньше, страховые премии выше, меньше «теневого» обхода — значит, нефти, которую можно быстро поставить, становится меньше.
Но главное — запасы уже тонкие. Стратегические резервы США — около 287 млн баррелей, минимум с 1982 года; запасы нефтепродуктов ниже, чем в среднем за последние пять лет. Те же «выстрелы», но эластичность иная — не как этой весной. Спрос на самом деле средний: импорт в Китай все еще намного ниже, чем до войны, но шоки со стороны предложения перекрывают вялость спроса, поэтому получается «спрос слабый — а нефть все равно растет»
Макроэкономика мало помогает. Данные по занятости вне сельского хозяйства оказались лучше ожиданий, вероятность повышения ставок снова растет: это должно бы давить на нефть, но не давит на премию за риск войны. В базовом сценарии Goldman к концу года — только 85, но котировки уже заранее закладывают худший сценарий.
Растет не «конъюнктура», а риск транзитного коридора. Пролив нестабилен, объекты снова бьют — и отметка $100 уже не психологический барьер. Для крипто это еще прямее: нефть поднимает инфляцию, повышает жесткость риторики ФРС, из‑за чего рисковые активы сложнее подпитывать ликвидностью
$BTC
$ETH
#美伊互袭油轮冲突升级
Brent вернулся к 97–99, WTI поднялась до 94: за две недели отскок примерно на 18%. В выходные ВМС США атаковали иранский нефтяной танкер, Иран нанес удар по судну с американской стороны, а объекты Саудовской Аравии снова подверглись атакам. Суточная пропускная способность пролива упала до примерно 10 судов — это минимум с мая. Здесь проходит около пятой части мировых перевозок сырой нефти: судов меньше, страховые премии выше, меньше «теневого» обхода — значит, нефти, которую можно быстро поставить, становится меньше.
Но главное — запасы уже тонкие. Стратегические резервы США — около 287 млн баррелей, минимум с 1982 года; запасы нефтепродуктов ниже, чем в среднем за последние пять лет. Те же «выстрелы», но эластичность иная — не как этой весной. Спрос на самом деле средний: импорт в Китай все еще намного ниже, чем до войны, но шоки со стороны предложения перекрывают вялость спроса, поэтому получается «спрос слабый — а нефть все равно растет»
Макроэкономика мало помогает. Данные по занятости вне сельского хозяйства оказались лучше ожиданий, вероятность повышения ставок снова растет: это должно бы давить на нефть, но не давит на премию за риск войны. В базовом сценарии Goldman к концу года — только 85, но котировки уже заранее закладывают худший сценарий.
Растет не «конъюнктура», а риск транзитного коридора. Пролив нестабилен, объекты снова бьют — и отметка $100 уже не психологический барьер. Для крипто это еще прямее: нефть поднимает инфляцию, повышает жесткость риторики ФРС, из‑за чего рисковые активы сложнее подпитывать ликвидностью
$BTC
$ETH
#美伊互袭油轮冲突升级
