За последние 24 часа цена выросла чуть больше чем на десять пунктов, $MARA поднялась выше 11.5. Лаогоу посмотрел данные: важен не сам рост, а состояние капитала за ним. Фандинг-ставка взлетела до 0.00076865 — для рынка perpetual futures это типичный сигнал перегруженности лонгами. Одновременно общий открытый интерес по сети держится на высоком уровне 18108.80 контрактов: цена растёт, ставка растёт, позиции не сокращаются, а значит, лонговые деньги, толкающие рост, никуда не ушли и, возможно, даже наращиваются.
Почему это можно считать аномалией уровня M4_mover? Если смотреть только на рост, то десять с лишним пунктов для американских токенов — нечто не слишком взрывное. Но если учесть funding rate и open interest, сигнал становится понятным. Положительная и довольно высокая ставка означает, что в рынке деривативов лонги постоянно платят шортам. Это признак того, что лонги готовы нести издержки ради удержания позиции, а обычно такое предвосхищает продолжение тренда. Высокий открытый интерес в сочетании с ростом цены указывает на приток новых денег или на усиление уже открытых позиций, а не на простое закрытие шортов. В такой структуре цена крайне чувствительна к любому позитиву и легко может быстро уйти вверх. Если смотреть на фон, то других монет второго эшелона из того же сектора, которые бы дали похожие данные, нет — поэтому у $MARA особенно заметен характер самостоятельной силы: и капитал, и настроение сосредоточены здесь.
Поэтому вывод Лаогоу такой: краткосрочный импульс не выдохся, но перегрев уже высокий. С точки зрения торговли, если цена сможет удержаться выше 11.5 доллара, я бы рассматривал вход небольшим объёмом по тренду — при условии, что вы готовы к возможной резкой коррекции. Самое неочевидное здесь вот что: рынок видит непрерывный рост и положительный funding и первым делом думает, что пора падать. Но в структуре лонгов на деривативном рынке часто есть инерция, и пока шорт-сквиз не завершён, откат может оказаться лишь возможностью зайти в поезд. Однако плательщик издержек тут понятен: новые лонги оплачивают лонги старые и шорты, и долго такая ситуация продолжаться не может.
Где чаще всего ошибаются в такой оценке? В предположении, что перегруженность funding rate не вызовет разворот сразу. Если цена $MARA быстро вернётся ниже 11 долларов, а funding rate начнёт снижаться или даже уйдёт в отрицательную зону, это будет означать, что лонговый капитал начал выходить и логика шорт-сквиза сломалась — тогда я немедленно выйду из сделки. До этого момента 11 долларов я считаю сильной линией раздела силы и слабости.
Торговые теги: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #MARA #MARAUSDT $MARA
Почему это можно считать аномалией уровня M4_mover? Если смотреть только на рост, то десять с лишним пунктов для американских токенов — нечто не слишком взрывное. Но если учесть funding rate и open interest, сигнал становится понятным. Положительная и довольно высокая ставка означает, что в рынке деривативов лонги постоянно платят шортам. Это признак того, что лонги готовы нести издержки ради удержания позиции, а обычно такое предвосхищает продолжение тренда. Высокий открытый интерес в сочетании с ростом цены указывает на приток новых денег или на усиление уже открытых позиций, а не на простое закрытие шортов. В такой структуре цена крайне чувствительна к любому позитиву и легко может быстро уйти вверх. Если смотреть на фон, то других монет второго эшелона из того же сектора, которые бы дали похожие данные, нет — поэтому у $MARA особенно заметен характер самостоятельной силы: и капитал, и настроение сосредоточены здесь.
Поэтому вывод Лаогоу такой: краткосрочный импульс не выдохся, но перегрев уже высокий. С точки зрения торговли, если цена сможет удержаться выше 11.5 доллара, я бы рассматривал вход небольшим объёмом по тренду — при условии, что вы готовы к возможной резкой коррекции. Самое неочевидное здесь вот что: рынок видит непрерывный рост и положительный funding и первым делом думает, что пора падать. Но в структуре лонгов на деривативном рынке часто есть инерция, и пока шорт-сквиз не завершён, откат может оказаться лишь возможностью зайти в поезд. Однако плательщик издержек тут понятен: новые лонги оплачивают лонги старые и шорты, и долго такая ситуация продолжаться не может.
Где чаще всего ошибаются в такой оценке? В предположении, что перегруженность funding rate не вызовет разворот сразу. Если цена $MARA быстро вернётся ниже 11 долларов, а funding rate начнёт снижаться или даже уйдёт в отрицательную зону, это будет означать, что лонговый капитал начал выходить и логика шорт-сквиза сломалась — тогда я немедленно выйду из сделки. До этого момента 11 долларов я считаю сильной линией раздела силы и слабости.
Торговые теги: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #MARA #MARAUSDT $MARA