Дорогая, давай поговорим о моем взгляде на американский рынок в сентябре
В целом я все еще настроен скорее оптимистично, но в сентябре, как мне кажется, будет не так уж просто
В августе S&P вырос на 2,6%, Nasdaq — на 3,9%, рынок уже заранее отыграл рост, поэтому в сентябре я не буду видеть, как акции просто «летят» без остановки
Сейчас я больше всего слежу за тремя вещами
Во-первых, за доходностями гособлигаций США
Если 10-летние гособлигации США продолжат идти вверх, давление на переоцененные техсектора будет довольно заметным
Если инфляция продолжит остывать и доходности пойдут вниз, у технологических растущих компаний появится пространство
Во-вторых, удастся ли наконец «заработать деньги» на ИИ
Пока что результаты Nvidia, Microsoft, Amazon и Broadcom все еще очень сильные, а спрос на ИИ совершенно не угас
Но дальше рынок будет все больше обращать внимание на один вопрос
Столько денег вложили в ИИ-датацентры — в итоге сколько доходов и денежного потока это сможет принести?
Поэтому в сентябре я по-прежнему смотрю на ИИ, но не буду ограничиваться только Nvidia
Я продолжу следить за NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD, TSM
И отдельно мне очень нравится направление инфраструктуры для ИИ
GE Vernova, Eaton, Vertiv
ИИ нужны GPU, но также нужны электроэнергия, охлаждение, электросети, датацентры и сетевое оборудование
Я думаю, в этой цепочке отраслей еще будет много возможностей
В-третьих, ротация секторов
Если технологии продолжат быть сильными — значит, продолжаем смотреть на технологии
Но если оценка (valuation) в технологиях окажется слишком дорогой, капитал, скорее всего, уйдет в финансовый сектор, промышленность, энергетику и медицину
JPM, GS, XOM, LLY — все это я включу в список наблюдения на сентябрь
И еще несколько дат, которые всем стоит запомнить
4 сентября — данные по занятости
10 сентября — PPI
11 сентября — CPI
15–16 сентября — заседание ФРС
В районе этих дат, как мне кажется, волатильность может заметно усилиться
Поэтому моя стратегия на сентябрь очень простая
Бычий настрой, но без погони за ростом
Следить за доходностями гособлигаций США
Следить за инфляцией
Следить за прибыльностью в сфере ИИ
Следить за ротацией капитала
Если рынок откатится, но фундаментально все останется без ухудшений, я наоборот начну искать возможности
Сентябрь, возможно, не будет месяцем, когда растут все акции вместе
Выбор бумаг и темп (тайминг) окажутся важнее, чем просто делать ставку на направление
$NVDAB
В целом я все еще настроен скорее оптимистично, но в сентябре, как мне кажется, будет не так уж просто
В августе S&P вырос на 2,6%, Nasdaq — на 3,9%, рынок уже заранее отыграл рост, поэтому в сентябре я не буду видеть, как акции просто «летят» без остановки
Сейчас я больше всего слежу за тремя вещами
Во-первых, за доходностями гособлигаций США
Если 10-летние гособлигации США продолжат идти вверх, давление на переоцененные техсектора будет довольно заметным
Если инфляция продолжит остывать и доходности пойдут вниз, у технологических растущих компаний появится пространство
Во-вторых, удастся ли наконец «заработать деньги» на ИИ
Пока что результаты Nvidia, Microsoft, Amazon и Broadcom все еще очень сильные, а спрос на ИИ совершенно не угас
Но дальше рынок будет все больше обращать внимание на один вопрос
Столько денег вложили в ИИ-датацентры — в итоге сколько доходов и денежного потока это сможет принести?
Поэтому в сентябре я по-прежнему смотрю на ИИ, но не буду ограничиваться только Nvidia
Я продолжу следить за NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD, TSM
И отдельно мне очень нравится направление инфраструктуры для ИИ
GE Vernova, Eaton, Vertiv
ИИ нужны GPU, но также нужны электроэнергия, охлаждение, электросети, датацентры и сетевое оборудование
Я думаю, в этой цепочке отраслей еще будет много возможностей
В-третьих, ротация секторов
Если технологии продолжат быть сильными — значит, продолжаем смотреть на технологии
Но если оценка (valuation) в технологиях окажется слишком дорогой, капитал, скорее всего, уйдет в финансовый сектор, промышленность, энергетику и медицину
JPM, GS, XOM, LLY — все это я включу в список наблюдения на сентябрь
И еще несколько дат, которые всем стоит запомнить
4 сентября — данные по занятости
10 сентября — PPI
11 сентября — CPI
15–16 сентября — заседание ФРС
В районе этих дат, как мне кажется, волатильность может заметно усилиться
Поэтому моя стратегия на сентябрь очень простая
Бычий настрой, но без погони за ростом
Следить за доходностями гособлигаций США
Следить за инфляцией
Следить за прибыльностью в сфере ИИ
Следить за ротацией капитала
Если рынок откатится, но фундаментально все останется без ухудшений, я наоборот начну искать возможности
Сентябрь, возможно, не будет месяцем, когда растут все акции вместе
Выбор бумаг и темп (тайминг) окажутся важнее, чем просто делать ставку на направление
$NVDAB
