Да. Наградили Nvidia, а цепочку поставок — закрутили до предела: «good» уже недостаточно
После выхода отчёта Nvidia Северная Америка незаметно переключила передачу.
Рынок награждает саму Nvidia — традиционно дают ожидание оценки до 2028 года. Но по цепочке поставок Nvidia меры оказались предельно жёсткими: Iren после наращивания капзатрат и пересборки портфеля просел на 7%; отчётность Mymailer получилась достаточно хорошей — не хватило буквально пары пунктов по валовой марже, но акция рухнула на 8%.
Путь мысли очень понятен: «good» не подходит, «good enough» тоже не проходит. Тебе нужно заставить рынок по-настоящему удивиться — «о, оказывается, у тебя есть ещё этот приём». Только постоянные превышения ожиданий могут изменить способ спуска по лестнице.
Несколько активных линий:
Криптовалюты в Северной Америке проявили сверхустойчивость. Это одно из окон, через которое в AI-железо перетекают деньги — с возможностью отразить ротацию, но сейчас она сверхбыстра, и вдобавок добавляется финансово-ценная бумажная составляющая: к акциям относятся на равных.
AI-программное обеспечение заново переоценили в Уолл-стрит. Если показатели CRM хорошие — награда более чем 20 п.п.; по малой капитализации ESTC в постмаркете — плюс 20 п.п.; у RBRK при средней отчётности снижение всего на 7 п.п. (при этом накануне было +11); после обвала FIG на 90% за последний месяц откатил/отскочил на 50%; PLTR — «душа» софта, прародитель PS, потолок платных подписок для предприятий — установил новый максимум. AI-приложения уже быстро входят в поле зрения ротации.
Инновационные лекарства всё ещё недооценены. Да, кто-то объявил о решении проблемы рака — но рост mRNA оказался недостаточным для того, чтобы это было впечатляюще. Сильные игроки вроде CanSino — это всё уже было в ожиданиях; дальнейшие направления — AI-фармацевтика и AI-медицинские помощники, а TWST, которая сотрудничает с Anthropic, как раз демонстрирует завидательный тренд.
На «торговом полу» Уолл-стрит: AI-железо по-прежнему очень тесно набито, и капитал сейчас оттуда вытекает.
Одной фразой подытожим нынешнюю биржу:
AI-железо: «дайте мне 50 млн долларов». Рынок: «давайте-ка подумаем».
Дело не в том, что AI-железо недостаточно хорошее. Дело в том, что «после того как стало достаточно хорошо — как сделать ещё лучше». Вот логика ротации.
Но не изменить один факт — технологический AI остаётся самой волатильной и самой важной веткой ротации. Просела — покупай; выросла — определённо продавай/выбрасывай; не бери плечи.
Формула ротации в одной фразе: предвосхитить → купить на просадке → ждать, пока придёт снижение → пока, следующий.
Как только тебя накроет FOMO — всё, ты пропал
После выхода отчёта Nvidia Северная Америка незаметно переключила передачу.
Рынок награждает саму Nvidia — традиционно дают ожидание оценки до 2028 года. Но по цепочке поставок Nvidia меры оказались предельно жёсткими: Iren после наращивания капзатрат и пересборки портфеля просел на 7%; отчётность Mymailer получилась достаточно хорошей — не хватило буквально пары пунктов по валовой марже, но акция рухнула на 8%.
Путь мысли очень понятен: «good» не подходит, «good enough» тоже не проходит. Тебе нужно заставить рынок по-настоящему удивиться — «о, оказывается, у тебя есть ещё этот приём». Только постоянные превышения ожиданий могут изменить способ спуска по лестнице.
Несколько активных линий:
Криптовалюты в Северной Америке проявили сверхустойчивость. Это одно из окон, через которое в AI-железо перетекают деньги — с возможностью отразить ротацию, но сейчас она сверхбыстра, и вдобавок добавляется финансово-ценная бумажная составляющая: к акциям относятся на равных.
AI-программное обеспечение заново переоценили в Уолл-стрит. Если показатели CRM хорошие — награда более чем 20 п.п.; по малой капитализации ESTC в постмаркете — плюс 20 п.п.; у RBRK при средней отчётности снижение всего на 7 п.п. (при этом накануне было +11); после обвала FIG на 90% за последний месяц откатил/отскочил на 50%; PLTR — «душа» софта, прародитель PS, потолок платных подписок для предприятий — установил новый максимум. AI-приложения уже быстро входят в поле зрения ротации.
Инновационные лекарства всё ещё недооценены. Да, кто-то объявил о решении проблемы рака — но рост mRNA оказался недостаточным для того, чтобы это было впечатляюще. Сильные игроки вроде CanSino — это всё уже было в ожиданиях; дальнейшие направления — AI-фармацевтика и AI-медицинские помощники, а TWST, которая сотрудничает с Anthropic, как раз демонстрирует завидательный тренд.
На «торговом полу» Уолл-стрит: AI-железо по-прежнему очень тесно набито, и капитал сейчас оттуда вытекает.
Одной фразой подытожим нынешнюю биржу:
AI-железо: «дайте мне 50 млн долларов». Рынок: «давайте-ка подумаем».
Дело не в том, что AI-железо недостаточно хорошее. Дело в том, что «после того как стало достаточно хорошо — как сделать ещё лучше». Вот логика ротации.
Но не изменить один факт — технологический AI остаётся самой волатильной и самой важной веткой ротации. Просела — покупай; выросла — определённо продавай/выбрасывай; не бери плечи.
Формула ротации в одной фразе: предвосхитить → купить на просадке → ждать, пока придёт снижение → пока, следующий.
Как только тебя накроет FOMO — всё, ты пропал