Те, кто торгует акциями, наверняка пользовались маржинальным кредитованием у брокера. Не хочешь продавать акции, которые у тебя на руках? Закладываешь их брокеру, берёшь немного денег на текущие расходы и сохраняешь позицию — весь рост остаётся за тобой. На фондовом рынке это обычное дело.
Недавно я захотел провернуть то же самое ончейн. У меня было немного токенизированных ETF, и я хотел заложить их, чтобы занять немного U. Обошёл кучу площадок — и чуть было не решил, что такой возможности вообще нет. Большинство кредитных протоколов просто не принимают такие активы в залог. А те, что принимают, используют общий пул: все чужие плохие долги сваливаются в одну кучу. В итоге нашёл решение в изолированном рынке TermMax: внёс токены в залог, занял U — позиция осталась нетронутой.
Честно говоря, значение этой истории куда больше, чем сам заём. Объёмы токенизированных акций растут, но после переноса ончейн эти активы словно мёртвые — остаётся только держать их и ждать роста. А с залоговым кредитованием мёртвые активы оживают. На фондовом рынке так делают уже много лет, а ончейн всё только начинается.
Но есть нюанс. Такие залоги — совсем не то же самое, что ETH. Главная проблема — низкая ликвидность: обычно купить или продать несложно, но кто подхватит актив в день ликвидации? Если продать его не удастся, по правилам физической поставки его просто отдадут кредитору. Представьте себе кучу токенизированных акций, которые невозможно продать, — уже голова болит. Кроме того, эти активы связаны с реальным миром: хранение, соблюдение нормативных требований, погашение — если что-то пойдёт не так на любом этапе, ончейн-цена тут же перестанет работать как надо. И ещё коэффициент залога низкий: под ту же стоимость можно занять намного меньше, чем под основные криптовалюты.
Я использую это просто как инструмент для краткосрочных нужд. Временно понадобились деньги — удобно. А вот увеличивать за счёт этого позицию я бы не стал.
У кого-нибудь есть токенизированные акции или ETF? Закладывали их? #termmax @TermMax
Недавно я захотел провернуть то же самое ончейн. У меня было немного токенизированных ETF, и я хотел заложить их, чтобы занять немного U. Обошёл кучу площадок — и чуть было не решил, что такой возможности вообще нет. Большинство кредитных протоколов просто не принимают такие активы в залог. А те, что принимают, используют общий пул: все чужие плохие долги сваливаются в одну кучу. В итоге нашёл решение в изолированном рынке TermMax: внёс токены в залог, занял U — позиция осталась нетронутой.
Честно говоря, значение этой истории куда больше, чем сам заём. Объёмы токенизированных акций растут, но после переноса ончейн эти активы словно мёртвые — остаётся только держать их и ждать роста. А с залоговым кредитованием мёртвые активы оживают. На фондовом рынке так делают уже много лет, а ончейн всё только начинается.
Но есть нюанс. Такие залоги — совсем не то же самое, что ETH. Главная проблема — низкая ликвидность: обычно купить или продать несложно, но кто подхватит актив в день ликвидации? Если продать его не удастся, по правилам физической поставки его просто отдадут кредитору. Представьте себе кучу токенизированных акций, которые невозможно продать, — уже голова болит. Кроме того, эти активы связаны с реальным миром: хранение, соблюдение нормативных требований, погашение — если что-то пойдёт не так на любом этапе, ончейн-цена тут же перестанет работать как надо. И ещё коэффициент залога низкий: под ту же стоимость можно занять намного меньше, чем под основные криптовалюты.
Я использую это просто как инструмент для краткосрочных нужд. Временно понадобились деньги — удобно. А вот увеличивать за счёт этого позицию я бы не стал.
У кого-нибудь есть токенизированные акции или ETF? Закладывали их? #termmax @TermMax
