🚨 ДОХОДЫ $BTGO ВЗЛЕТЕЛИ НА 79,6% — НО 17 БПС МАРЖИ — ВОТ ГЛАВНАЯ ИСТОРИЯ 📊
📊 Верхнеуровневая динамика неоспорима — $4,33 млрд квартальной выручки, рост на 79,6% г/г, 5 833 институциональных клиента и $65,2 млрд в нормализованных активах на платформе. Но уберите строку Digital Asset Sales, которая принесла $4,2 млрд почти при 100% прямых затрат, и экономика становится невероятно тонкой: 17 базисных пунктов валовой маржи, ниже 32 бпс в прошлом квартале. 💡
💰 Главный светлый момент — Stablecoin-as-a-Service — $38,8 млн, рост на 148% г/г, при этом ставка (take rate) поднялась до 8,0% с 2,6% год назад. Это история о компаундинге инфраструктуры, за которой стоит следить. Компания сокращает $15 млн годовых затрат и одобрила обратный выкуп на $50 млн; $159 млн наличными, 2 523 BTC и нулевой долг. 🔍
💬 Достигнет ли прибыльности гигант кастоди с $65 млрд активов на треках стейкинга и стейблкоинов — или 17 бпс маржи продолжат ограничивать оценку? 👇
⚠️ Это не финансовая рекомендация. Всегда управляйте своим риском. 🛡️
🏷️ #BTGO #Stablecoins #Earnings #CryptoInfrastructure #InstitutionalCrypto
🏦 💰
📊 Верхнеуровневая динамика неоспорима — $4,33 млрд квартальной выручки, рост на 79,6% г/г, 5 833 институциональных клиента и $65,2 млрд в нормализованных активах на платформе. Но уберите строку Digital Asset Sales, которая принесла $4,2 млрд почти при 100% прямых затрат, и экономика становится невероятно тонкой: 17 базисных пунктов валовой маржи, ниже 32 бпс в прошлом квартале. 💡
💰 Главный светлый момент — Stablecoin-as-a-Service — $38,8 млн, рост на 148% г/г, при этом ставка (take rate) поднялась до 8,0% с 2,6% год назад. Это история о компаундинге инфраструктуры, за которой стоит следить. Компания сокращает $15 млн годовых затрат и одобрила обратный выкуп на $50 млн; $159 млн наличными, 2 523 BTC и нулевой долг. 🔍
💬 Достигнет ли прибыльности гигант кастоди с $65 млрд активов на треках стейкинга и стейблкоинов — или 17 бпс маржи продолжат ограничивать оценку? 👇
⚠️ Это не финансовая рекомендация. Всегда управляйте своим риском. 🛡️
🏷️ #BTGO #Stablecoins #Earnings #CryptoInfrastructure #InstitutionalCrypto
🏦 💰