🚨 $ORCL КРОВЬ 50% КАК ИСКУССТВЕННЫЙ ДОЛГОВОЙ БОМБ ТИКТАЕТ ГРОМЧЕ 📉
$ORCL передал рынку мастер-класс по зависимости от кредитного плеча. 💡 S&P понизило рейтинг до BBB- в июле — на одну ступень выше мусорного, — при этом долг составляет $129,5B, около 4,3x EBITDA. Конкуренты из бигтеха торгуются ниже 1x.
А настоящая бомба? 📊 Контракты на аренду дата-центров с горизонтом 15–19 лет против контрактов по ИИ, длящихся всего несколько лет. Если спрос замедлится, фиксированные расходы превратятся в гильотину. Облигации дают 7–8%, CDS смотрит на 18-летние максимумы, а акция просела на 50% с июня. 🔻
При том что capex на пике — $95B, а кредитное плечо идет к 5x, это — сделка по ИИ в кредитах. 💬 $ORCL это канарейка, которая переоценивает риск по всем рынкам, завязанным на ИИ?
⚠️ Не является финансовым советом. Всегда управляйте рисками. 🛡️
🏷️ #ORCL #AIInfrastructure #CreditRisk #ShortSetup #Macro
🐻 📉
$ORCL передал рынку мастер-класс по зависимости от кредитного плеча. 💡 S&P понизило рейтинг до BBB- в июле — на одну ступень выше мусорного, — при этом долг составляет $129,5B, около 4,3x EBITDA. Конкуренты из бигтеха торгуются ниже 1x.
А настоящая бомба? 📊 Контракты на аренду дата-центров с горизонтом 15–19 лет против контрактов по ИИ, длящихся всего несколько лет. Если спрос замедлится, фиксированные расходы превратятся в гильотину. Облигации дают 7–8%, CDS смотрит на 18-летние максимумы, а акция просела на 50% с июня. 🔻
При том что capex на пике — $95B, а кредитное плечо идет к 5x, это — сделка по ИИ в кредитах. 💬 $ORCL это канарейка, которая переоценивает риск по всем рынкам, завязанным на ИИ?
⚠️ Не является финансовым советом. Всегда управляйте рисками. 🛡️
🏷️ #ORCL #AIInfrastructure #CreditRisk #ShortSetup #Macro
🐻 📉