Трёхстадийная модель для инвестиций в ИИ:
Первая стадия 2026–2027: инфраструктура продолжает расширяться; вычислительные мощности/электроэнергия/дата-центры/чипы/обучение моделей поглощают огромные капиталы. Самая прибыльная — продажа лопат.
Вторая стадия 2027–2029: ИИ-приложения и агенты проходят масштабную «приёмку». Появятся настоящие крупные компании, а также прекратят существование многие компании, которые выглядели передовыми, но не смогли монетизироваться.
Третья стадия — около 2029 года: капитальные затраты и денежные потоки сталкиваются лицом к лицу. Если доходы от приложений не покрывают базовые инфраструктурные расходы, произойдёт существенное сжатие оценок.
Воспользуюсь одной фразой Ван Юцюаня: около 2029 года может стать опасной точкой для рынка капитала, но в то же время — золотым стартом для стартапов в сфере ИИ-приложений.
Понимать, на какой ты стадии, важнее, чем пытаться предсказать точку пика/«пузыря».
#AI创业 #инвестиционная_рамка
Первая стадия 2026–2027: инфраструктура продолжает расширяться; вычислительные мощности/электроэнергия/дата-центры/чипы/обучение моделей поглощают огромные капиталы. Самая прибыльная — продажа лопат.
Вторая стадия 2027–2029: ИИ-приложения и агенты проходят масштабную «приёмку». Появятся настоящие крупные компании, а также прекратят существование многие компании, которые выглядели передовыми, но не смогли монетизироваться.
Третья стадия — около 2029 года: капитальные затраты и денежные потоки сталкиваются лицом к лицу. Если доходы от приложений не покрывают базовые инфраструктурные расходы, произойдёт существенное сжатие оценок.
Воспользуюсь одной фразой Ван Юцюаня: около 2029 года может стать опасной точкой для рынка капитала, но в то же время — золотым стартом для стартапов в сфере ИИ-приложений.
Понимать, на какой ты стадии, важнее, чем пытаться предсказать точку пика/«пузыря».
#AI创业 #инвестиционная_рамка