Опять про торговлю: кто именно устроил обвал $DEXE ?
Я много раз заходил в лонг по $DEXE , в итоге основательно слил — много раз подряд. В конце всё же удалось схватить одну волну, общий профит составил 6w долларов.
После того как я закрыл позицию и забрал прибыль, я начал думать, почему команда проекта поступила именно так.
В тексте говорится, что из-за mirro-механизма сначала делают распродажу/«обвал», а затем уже на ончейне и выходят с сообщением.
По каждой сделке мне хотелось разобраться, что к чему. Я покопался и пришёл к выводу:
С высокой вероятностью это был преднамеренный обвал со стороны dwf, а маркет-мейкер у dexe — не dwf.
Причины следующие:
1. Через arkм запросили сущности с позицией dexe: максимальное уменьшение было у ceffu. Пробивка/трэйс доступна: 22 июля Ceffu → Binance Deposit, сумма около 719,727 монет DEXE. Либо ceffu напрямую переводит на биржу в спот, либо делает через 0x98 в спот на Binance. (как на Рис. 1, 2)
2. У ceffu кастодиан — dwf; и только dwf принимает dexe как залоговый актив для кредитования, после чего активы попадают в ceffu. Согласно документации falcon, dwf может выбрать: положить активы в dex для выполнения cex-dex арбитража или же, используя «зеркальный» способ через ceffu, зайти в cex и построить торговую стратегию в качестве дохода. (как на Рис. 3)
3. MirrorX — это не просто хранение активов на бирже. Активы продолжают храниться в Ceffu Custody, а на бирже создаётся 1:1 отображённая позиция (Mirror Position).
То есть биржа может напрямую использовать эту мэппинговую позицию для торговли, управления рисками, корректировки маржи и защиты цены, тогда как исходные активы всё ещё остаются в кастодиальной системе Ceffu.
4. Согласно механизму доходности usdf, механизмы risk control у falcon могут снижать позицию, продавать спот и проводить клиринг/ликвидацию активов под низким давлением, чтобы система залога оставалась здоровой. А по официальной документации ceffu, инициатор зеркалирования должен быть создателем или администратором.
Поэтому: держатель dexe или команда проекта заложила в falcon — falcon передал в ceffu — далее стратегия mirror/«mirrox» через ceffu к Binance спотовой продаже/обвалу. (как на Рис. 4)
5. Если в стратегии dwf возникла проблема, приведшая к клирингу или продаже позиции. До клиринга ceffu ещё сделала тестовый перевод 2 DEXE через 0x98 (как на Рис. 2), а реальный клиринговый механизм выполнялся автоматически — это больше похоже на преднамеренный обвал.
Итог: резкий обвал dexe, скорее всего, связан с тем, что DWF преднамеренно использовала DEXE как залог в FF, затем через ceffu устроила обвал, передавая зеркальную позицию и продавая на споте Binance.
Я много раз заходил в лонг по $DEXE , в итоге основательно слил — много раз подряд. В конце всё же удалось схватить одну волну, общий профит составил 6w долларов.
После того как я закрыл позицию и забрал прибыль, я начал думать, почему команда проекта поступила именно так.
В тексте говорится, что из-за mirro-механизма сначала делают распродажу/«обвал», а затем уже на ончейне и выходят с сообщением.
По каждой сделке мне хотелось разобраться, что к чему. Я покопался и пришёл к выводу:
С высокой вероятностью это был преднамеренный обвал со стороны dwf, а маркет-мейкер у dexe — не dwf.
Причины следующие:
1. Через arkм запросили сущности с позицией dexe: максимальное уменьшение было у ceffu. Пробивка/трэйс доступна: 22 июля Ceffu → Binance Deposit, сумма около 719,727 монет DEXE. Либо ceffu напрямую переводит на биржу в спот, либо делает через 0x98 в спот на Binance. (как на Рис. 1, 2)
2. У ceffu кастодиан — dwf; и только dwf принимает dexe как залоговый актив для кредитования, после чего активы попадают в ceffu. Согласно документации falcon, dwf может выбрать: положить активы в dex для выполнения cex-dex арбитража или же, используя «зеркальный» способ через ceffu, зайти в cex и построить торговую стратегию в качестве дохода. (как на Рис. 3)
3. MirrorX — это не просто хранение активов на бирже. Активы продолжают храниться в Ceffu Custody, а на бирже создаётся 1:1 отображённая позиция (Mirror Position).
То есть биржа может напрямую использовать эту мэппинговую позицию для торговли, управления рисками, корректировки маржи и защиты цены, тогда как исходные активы всё ещё остаются в кастодиальной системе Ceffu.
4. Согласно механизму доходности usdf, механизмы risk control у falcon могут снижать позицию, продавать спот и проводить клиринг/ликвидацию активов под низким давлением, чтобы система залога оставалась здоровой. А по официальной документации ceffu, инициатор зеркалирования должен быть создателем или администратором.
Поэтому: держатель dexe или команда проекта заложила в falcon — falcon передал в ceffu — далее стратегия mirror/«mirrox» через ceffu к Binance спотовой продаже/обвалу. (как на Рис. 4)
5. Если в стратегии dwf возникла проблема, приведшая к клирингу или продаже позиции. До клиринга ceffu ещё сделала тестовый перевод 2 DEXE через 0x98 (как на Рис. 2), а реальный клиринговый механизм выполнялся автоматически — это больше похоже на преднамеренный обвал.
Итог: резкий обвал dexe, скорее всего, связан с тем, что DWF преднамеренно использовала DEXE как залог в FF, затем через ceffu устроила обвал, передавая зеркальную позицию и продавая на споте Binance.