Старый пёс мельком глянул на котировки KLAC: падение за 24 часа на 10,5% — не диковина, а вот funding rate всё ещё лежит ровно в плюсе, на отметке 0,041%, и даже не шевелится. Цена около 240, OI всего 6927, объём 35 млн — не похоже на огромный бассейн, но при этом складывается такая стандартная расхожая картина по фандингу. По железному правилу: при положительной ставке долгие платят шортам; когда лонги переполнены, при распродаже паника должна перевести ставку в минус. А сейчас лонги продолжают исправно платить — значит, есть только одно объяснение: те, кто держит позицию, ещё не дошли до отчаяния, или же шорты вообще не решаются масштабно набирать. Такая структура для старого пса знакома: в десяти случаях восемь после неё заканчиваются каскадом ликвидаций — темп падения внезапно ускорится.

С точки зрения M4 аномалия — это не только рост/падение, а то, что ставка намертво зависает в этом месте. У KLAC нет связки с отраслевыми трендами — всё держится на внутрибиржевой игре. Я несколько дней смотрел стакан: спред между лучшей покупкой и продажей легко раздувается до 0,3% и выше, ликвидность тонкая, как бумага. Данных по распределению китов публично нет, но по ощущениям старого пса: первые адреса, вероятно, контролят больше половины всей ликвидной «пули», и чтобы пробить цену вниз, не нужно и много объёма — достаточно небольшого удара. Те утренние свечи с −10% тенью: заявки съедались со скоростью молнией — это совсем не похоже на то, как розница режет стопы, больше похоже на заранее спланированную зачистку.

Торговой тэг: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #KLAC #KLACUSDT $KLAC