23 июня: технологические акции устроили «кровопускание», но не паникуйте
Сегодня KOSPI в Южной Корее рухнул почти на 10% (внутридневной «плавильный предохранитель»). Фьючерсы на Nasdaq просели на 3%. Спусковой крючок один: корейский регулятор признал, что одобрение чиповых заемных ETF (с плечом) было слишком поспешным, и предупредил розничных инвесторов не играть с чрезмерным кредитным плечом — в итоге плечевые позиции в моменте массово ликвидировались, и все это буквально «раздавило» участников.
Акции Samsung и SK Hynix упали за день более чем на 12%. Эти две бумаги дали 71% снижения индекса Кореи. Дальше новость докатилась до США: Micron до открытия торгов падала на 9%, AMD и Intel — на 6–7%. Технологический сектор продолжает лить «кровь».
Но обратите внимание: это не «черный лебедь». Нет обвала спроса, нет банкротств компаний, нет разрыва цепочек поставок. Просто AI/полупроводники слишком сильно росли: в этом году корейский фондовый рынок прибавил 95%, накопилась масса прибыли — и при малейшем ветерке все начинают панически выбегать. Типичный случай «развал переполненной сделки».
Фундаментальная картина по памяти не изменилась. HBM по-прежнему дефицитна, и во многих продуктах на 2026 год уже все распродано. Финансовая отчетность Micron все еще выглядит хорошо, а маржа валовой прибыли близка к историческим максимумам. Логика того, что AI — это внутренняя «железная» потребность в памяти, не была опровергнута: падает именно оценка, а не бизнес.
Подобное явление уже встречалось: после каждой волны безумного ажиотажа вокруг AI обычно следует резкая коррекция, затем период боковика, чтобы все переварить, и в итоге — возвращение тех, у кого хватает терпения, чтобы продолжать зарабатывать.
Вывод простой: не паникуйте, не берите лишнее плечо, дождитесь стабилизации. Такая коррекция в бычьем рынке обычно «отец», а не «смерть».
Сегодня KOSPI в Южной Корее рухнул почти на 10% (внутридневной «плавильный предохранитель»). Фьючерсы на Nasdaq просели на 3%. Спусковой крючок один: корейский регулятор признал, что одобрение чиповых заемных ETF (с плечом) было слишком поспешным, и предупредил розничных инвесторов не играть с чрезмерным кредитным плечом — в итоге плечевые позиции в моменте массово ликвидировались, и все это буквально «раздавило» участников.
Акции Samsung и SK Hynix упали за день более чем на 12%. Эти две бумаги дали 71% снижения индекса Кореи. Дальше новость докатилась до США: Micron до открытия торгов падала на 9%, AMD и Intel — на 6–7%. Технологический сектор продолжает лить «кровь».
Но обратите внимание: это не «черный лебедь». Нет обвала спроса, нет банкротств компаний, нет разрыва цепочек поставок. Просто AI/полупроводники слишком сильно росли: в этом году корейский фондовый рынок прибавил 95%, накопилась масса прибыли — и при малейшем ветерке все начинают панически выбегать. Типичный случай «развал переполненной сделки».
Фундаментальная картина по памяти не изменилась. HBM по-прежнему дефицитна, и во многих продуктах на 2026 год уже все распродано. Финансовая отчетность Micron все еще выглядит хорошо, а маржа валовой прибыли близка к историческим максимумам. Логика того, что AI — это внутренняя «железная» потребность в памяти, не была опровергнута: падает именно оценка, а не бизнес.
Подобное явление уже встречалось: после каждой волны безумного ажиотажа вокруг AI обычно следует резкая коррекция, затем период боковика, чтобы все переварить, и в итоге — возвращение тех, у кого хватает терпения, чтобы продолжать зарабатывать.
Вывод простой: не паникуйте, не берите лишнее плечо, дождитесь стабилизации. Такая коррекция в бычьем рынке обычно «отец», а не «смерть».